Uma área de investimento confusa e potencialmente arriscada envolve a negociação de ações de margem. Uma ação de margem deve atender às diretrizes federais e da bolsa de valores para negociação de margem. Embora potencialmente lucrativo, investir em ações de margem pode ser um grande risco, pois o investidor pode acabar sendo financeiramente responsável pelas perdas.
Existem vários requisitos para que uma ação seja negociada na margem. Esses requisitos ajudam a mitigar, mas não eliminam os riscos de negociar com esse tipo de conta. As contas que podem ser negociadas com margem geralmente incluem ações da National Security Exchange, ações negociadas no mercado nacional e certas ações aprovadas pelo Conselho da corretora. Os corretores que negociam em ações com margem normalmente têm informações detalhadas sobre quais ações podem ser negociadas legalmente com margem.
No investimento geral, um investidor pega uma certa quantia de dinheiro e compra ações iguais ao valor do dinheiro. As ações marginais, por outro lado, permitem que o investidor peça dinheiro emprestado a uma corretora, muitas vezes até 50% do total das ações compradas. Isso significa que em vez de comprar $ 50 dólares americanos (USD) em ações com $ 50 dólares, um investidor pode comprar $ 100 dólares em ações investindo $ 50 dólares e emprestando $ 50 dólares. O alto risco leva muitos compradores a pedirem muito menos do que o valor permitido.
Em uma situação ideal, comprar ações com margem permite que um investidor entre em mercados que ele não poderia pagar regularmente, aumentando o poder de compra e, portanto, os lucros potenciais do investidor. Por exemplo, se uma pessoa compra $ 50 USD em ações sem margem e vende por $ 70 USD, ela terá um lucro de $ 20 USD. Usando uma conta de margem, essa mesma pessoa poderia comprar $ 100 USD em ações de margem para um investimento de $ 50, vendê-lo a $ 140 USD, devolver os $ 50 USD emprestados, mais juros de cerca de $ 4 USD, e ainda assim ter obtido $ 36 USD de lucro.
Quando as ações sobem, a negociação com margem pode ser extremamente lucrativa e dobrar o poder de compra de um investidor. No entanto, as ações são tudo menos previsíveis, levando a um sério risco na negociação de margem. Se no exemplo acima, o preço das ações caísse para $ 30 USD após a compra, o investidor sem margem perderia $ 20 USD de seu investimento original de $ 50 USD. O investidor de margem, entretanto, ainda é responsável pelo valor inicial emprestado, acrescido dos juros. Se $ 100 USD em ações caíssem para $ 60 USD, um tomador de margem perderia $ 44 USD após o pagamento do empréstimo e dos juros.
Devido ao alto risco, a maioria das corretoras exige que os investidores mantenham uma certa quantia em dinheiro ou garantia de ações a fim de pagar por perdas elevadas em ações de margem. Esse valor pode variar de acordo com o valor do investimento e da corretora, mas frequentemente fica em torno de 30% do valor emprestado. Se essa garantia, chamada de manutenção, cair abaixo do valor exigido, uma corretora pode geralmente solicitar um depósito imediato que retornaria o saldo ao nível exigido. Se esse depósito, conhecido como chamada de margem, não for realizado, a corretora tem o direito de liquidar as ações para saldar a dívida sem consultar o investidor.
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