Fluxo de caixa para despesas de capital é um índice financeiro destinado a medir a quantidade de caixa operacional que uma empresa tem à sua disposição para investir no crescimento futuro da empresa. É calculado pegando-se o fluxo de caixa operacional de uma empresa e dividindo-o pelos seus dispêndios de capital, de CAPEX, que são ativos físicos adquiridos para a empresa. Se o fluxo de caixa de uma empresa para a proporção de despesas de capital está aumentando, é um sinal de que está gerando receita suficiente para manter o crescimento da empresa. Como acontece com a maioria dos índices financeiros, este é mais bem utilizado para medir uma empresa em relação ao seu próprio desempenho anterior ou para medir uma empresa em relação aos concorrentes do setor.
Embora uma empresa possa ser eficaz na geração de receitas, muitas vezes precisa girar esse dinheiro constantemente para comprar ativos físicos. Esses ativos podem ser necessários para manutenção, como um novo computador comprado para substituir um desatualizado, ou podem ser vistos como investimentos para crescimento futuro, como quando uma empresa compra uma nova fábrica ou expande para outro mercado com uma nova loja. Não importa o caso, é necessário fluxo de caixa suficiente para fazer essas compras. Essa faceta do mundo dos negócios é destacada pela relação entre fluxo de caixa e despesas de capital.
Como um exemplo de como o índice de fluxo de caixa para despesas de capital é calculado, imagine uma empresa que gerou um fluxo de caixa operacional de $ 200,000 dólares americanos (USD) ao longo de um ano. No mesmo período, a empresa gastou US $ 400,000 em seus investimentos de capital. O fluxo de caixa de $ 200,000 USD é dividido pelos $ 400,000 USD de CAPEX, resultando em uma proporção de 0.5.
É importante observar que o índice de fluxo de caixa para despesas de capital está frequentemente em fluxo. Enquanto o fluxo de caixa operacional tende a ser relativamente estável para empresas estabelecidas, o CAPEX total pode ser distorcido por uma despesa particularmente grande feita por uma empresa. Isso faria com que o índice caísse, embora a receita eventualmente gerada pelas grandes despesas ajudasse, de maneira ideal, o índice a se recuperar e até mesmo aumentar em relação ao nível anterior.
Embora a proporção entre fluxo de caixa e despesas de capital possa ser uma ferramenta útil para mostrar a capacidade de uma empresa de reinvestir em si mesma, ela vem com algumas ressalvas. Por um lado, pode não ser preciso comparar empresas de diferentes setores entre si, uma vez que alguns setores tendem a ser mais intensivos em capital do que outros. Além disso, as empresas mais novas tendem a ter índices mais baixos, uma vez que muitas vezes investem mais pesadamente em compras destinadas a colocar o negócio em funcionamento.