Os fundos fechados são fundos mútuos que emitem apenas um número limitado de ações para negociação pública. O preço de negociação de um fundo mútuo estabelecido como um fundo fechado é freqüentemente influenciado pela oferta e demanda pelas ações em circulação. Isso contrasta com outros fundos mútuos que tendem a negociar com base no valor patrimonial líquido do título subjacente. As condições do fundo são geralmente anunciadas no momento da oferta pública inicial.
Como o preço associado a um fundo fechado é ditado principalmente pelo preço de mercado, a competição por esses tipos de fundos pode se tornar bastante acirrada. O incentivo adicional tem a ver com a disponibilidade limitada das ações. Uma vez que apenas uma quantidade limitada de ações é disponibilizada para negociação pública a qualquer momento, os investidores que consideram a diversão fechada como altamente desejável podem competir ativamente para garantir as ações. Isso muitas vezes eleva o preço de mercado que as ações podem comandar.
Compreender o desempenho de um fundo fechado é a chave para determinar se tentar proteger as ações é uma boa ideia. Quando os preços das ações estão consistentemente acima do valor patrimonial líquido do subjacente, entende-se que o fundo está sendo negociado com prêmio. Caso os indicadores de mercado prevejam que o preço de mercado continuará subindo, recomenda-se a aquisição das ações.
Ao mesmo tempo, se as ações estiverem sendo vendidas por menos do que o valor patrimonial líquido, o fundo estará sendo negociado com desconto. Antes de escolher assumir que vale a pena aproveitar o preço com desconto, o investidor deve examinar mais de perto o fundo fechado. Se houver indicações de que as ações em breve começarão a comandar um preço acima do valor patrimonial líquido, adquirir as ações agora é uma boa jogada. Por outro lado, se não houver previsão de aumento do valor de mercado das ações envolvidas no fundo fechado dentro de um período de tempo aceitável, o investidor pode querer buscar oportunidades em outro lugar.