Em termos financeiros, um ativo é tudo o que é propriedade de uma pessoa, empresa ou outra entidade que tenha um valor monetário e possa ser convertido em dinheiro. Responsabilidades são quaisquer dívidas ou reivindicações que a pessoa ou organização é legalmente obrigada a pagar. O valor líquido do ativo (NAV) é o valor restante quando os passivos são subtraídos dos ativos. Se o valor for positivo, a parte é considerada solvente; se o valor for negativo, a parte é considerada insolvente.
O valor do ativo líquido é mais comumente associado a fundos mútuos. A fórmula para descobrir isso é:
(Valor de mercado dos títulos de propriedade do fundo + caixa e outros ativos – total de todos os passivos do fundo) / número de ações em circulação.
Isso é calculado no final do dia útil e é referido como o valor patrimonial líquido por ação. O NAV de um fundo mútuo pode variar diariamente como resultado das flutuações do mercado que afetam os investimentos do fundo.
Calcular os passivos de uma empresa pode ser um pouco mais complicado do que para um indivíduo. Além de empréstimos, hipotecas e dívida operacional, uma empresa deve incluir quaisquer dividendos de ações diferidos e impostos não pagos que serão devidos em um ano. O imposto retido na fonte, o imposto sobre o desemprego, o imposto sobre imóveis e os impostos sobre propriedade pessoal devem ser considerados.
O NAV de uma empresa, também conhecido como valor contábil ou valor do acionista, não equivale necessariamente a um preço de venda viável. O NAV considera apenas ativos tangíveis, não intangíveis, como ágio, que ajudam a determinar seu potencial de ganhos futuros. Se uma empresa detém uma patente que promete aumentar significativamente as receitas, isso justificaria um preço de venda superior ao valor contábil. Por outro lado, se a demanda do mercado pela linha de produtos da empresa estiver diminuindo, a empresa provavelmente venderá por menos do que seu NAV.
Cálculos de patrimônio líquido também são importantes para organizações sem fins lucrativos. Embora as instituições de caridade não existam para obter lucro, um valor patrimonial líquido positivo é necessário se a organização planeja crescer. As fundações e outros grandes doadores costumam revisar os balanços e orçamentos das instituições de caridade antes de fazer qualquer subsídio ou doação. Eles fazem isso para verificar se a organização permanecerá solvente e capaz de cumprir seu propósito de caridade.
Embora o NAV não seja normalmente aplicado a propriedades imobiliárias de aluguel, ele é usado por muitos analistas para avaliar ações em fundos de investimento imobiliário (REITs). São empresas públicas que vendem ações ordinárias a investidores. Seu principal negócio é comprar e administrar imóveis geradores de renda, como hotéis, prédios de apartamentos, shopping centers e complexos de escritórios. Os lucros são distribuídos aos acionistas na forma de dividendos. Para determinar uma avaliação mais precisa, os cálculos para o NAV de um REIT usam o valor de mercado atual das propriedades, ao invés da base depreciada.
Ao descobrir seu NAV, você deve considerar todos os seus ativos. Isso inclui dinheiro, poupança para aposentadoria, valor de resgate de apólices de seguro de vida, valor atual de ações ou títulos, mais o valor justo de mercado de todos os bens pessoais e imóveis possuídos. As responsabilidades incluem quaisquer hipotecas, dívidas ou ações judiciais pelas quais ele seja responsável. Uma vez que esta fórmula não leva em consideração sua renda e capacidade de pagar a dívida, um valor patrimonial líquido negativo não é uma indicação de que ele deve declarar insolvência. É, no entanto, uma referência necessária para fins de planejamento financeiro.