Um fundo limitado é um tipo de fundo mútuo em que o valor das taxas cobradas dos investidores é limitado pela administração do fundo. Esse valor é geralmente expresso como uma porcentagem das despesas incorridas pela administração em comparação com o valor patrimonial líquido do fundo. Os investidores em um fundo limitado geralmente podem ter certeza de que as taxas cobradas serão mínimas em comparação com os fundos sem limite. Como resultado, esses investidores podem esperar melhores retornos sobre seus investimentos porque as taxas são mantidas sob controle.
Os investidores costumam fazer parte de um fundo mútuo porque isso lhes permite diversificar seu portfólio com um único investimento. Os fundos mútuos aceitam investimentos de várias fontes e investem esses fundos em muitos veículos diferentes. O valor de um fundo é determinado pelo valor patrimonial líquido de todos os investimentos do fundo. É importante que os investidores entendam que quaisquer retornos que recebam do fundo na forma de ganhos de capital podem ser limitados pelas taxas cobradas pela administração do fundo. Como resultado, um fundo limitado pode ser uma maneira de manter essas taxas sob controle.
As taxas são cobradas pela administração de um fundo mútuo por diversos motivos. As taxas de administração simples são comumente cobradas, juntamente com quaisquer taxas acumuladas durante o processo de realização dos investimentos que compõem o fundo. Em certos casos, os gestores do fundo podem até ter que reembolsar o fundo com seus próprios recursos, sendo esse reembolso geralmente cobrado dos investidores. Um fundo limitado pode ou não incluir essas taxas de reembolso em seus cálculos do que os investidores devem pagar.
Como exemplo de como funciona um fundo limitado, imagine que um determinado fundo mútuo prometa que os investidores não serão cobrados mais do que 200,000% do valor líquido do ativo do fundo para despesas. Se o fundo tiver $ 4,000 dólares americanos (USD) em ativos líquidos, isso significa que não mais do que dois por cento desse total, ou $ XNUMX USD, serão cobrados dos investidores do fundo. Esses encargos serão deduzidos de quaisquer ganhos obtidos pelos investidores ou acumulados sobre quaisquer perdas de valor sofridas pelo fundo.
O índice de despesas que um fundo limitado cobra é geralmente declarado no prospecto de investimento do fundo. Este é um documento que resume todos os detalhes relacionados à saúde e às operações de um fundo mútuo. É importante perceber que a maioria dos administradores de fundos tem autoridade para remover os limites impostos às despesas a seu critério, momento em que as taxas cobradas dos investidores em um fundo podem aumentar significativamente.
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