Um fundo tilt é um tipo de fundo mútuo que se assemelha a um fundo de índice, mas dá aos gestores de fundos a opção de fazer investimentos fora do índice para melhorar os retornos. Alguns tipos de fundos de inclinação fazem isso adicionando outros títulos àqueles que estão incluídos no índice de referência. Outro tipo de fundo tilt dá mais peso de investimento a certos títulos dentro do índice que estão programados para superar os outros. Dessa forma, os gestores de fundos tentam manter a segurança de um fundo de índice enquanto aproveitam as oportunidades disponíveis para superar o mercado como um todo.
Os fundos mútuos, que são oportunidades de investimento agrupadas que são geridas por profissionais de investimento e têm os seus retornos partilhados por todos os participantes, podem ser tratados numa variedade de estilos. Existem fundos ativos, que permitem aos gestores negociar agressivamente dentro da carteira de um fundo em um esforço para gerar retornos elevados. Em contraste, os fundos passivos limitam os gestores ao limitar a quantidade de negócios que eles podem fazer. Combinando esses dois estilos, um fundo de inclinação combina segurança e oportunidade.
Essencialmente, um fundo de inclinação é um fundo de índice com mais opções. Por exemplo, um fundo de índice típico pode investir em empresas incluídas no S&P 500, um índice dedicado às 500 principais ações dos Estados Unidos. Um fundo que utiliza uma estratégia de inclinação pode ter a maior parte de seu capital investido nessas 500 empresas, mas também pode deixar o espaço do gestor para incluir outras ações também.
Outra maneira de um fundo inclinado tentar superar um fundo de índice é ponderando seus investimentos. O que isso significa é que há mais capital colocado em certos títulos do que em outros dentro do fundo. Ao escolher os títulos com melhor potencial, um gestor pode aumentar os retornos. Certos fundos de inclinação podem também, mas mais fortemente, em ações com excelentes pagamentos de dividendos, gerando assim capital além do que é ganho por meio do aumento dos preços das ações.
O que atrai os investidores para um fundo tilt é que ele permite mais oportunidades de retornos significativos sem aumentar substancialmente o risco envolvido. Muitos investidores procuram fundos de índice por causa de sua segurança. Ao se apegar aos títulos de um fundo e embelezar aqui e ali sem divergir completamente de um índice, os gestores de fundos podem se manter à frente do mercado sem perder essa segurança. Isso é extremamente valioso para investidores que desejam gerar retorno, mas não desejam aumentar o risco de perder seu capital de investimento.
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