Um memorando de colocação privada (PPM) é um documento que fornece informações sobre uma proposta de colocação privada de títulos, em que uma empresa vende títulos para investidores selecionados, em vez de divulgá-los ao público. Este documento é enviado aos investidores propostos para que eles possam revisar as informações e decidir se desejam investir. As empresas redigem memorandos de colocação privada em consulta com seus advogados para garantir a precisão e integridade.
A colocação privada de títulos geralmente envolve a venda de ações, títulos e outros títulos a investidores institucionais que desejam comprar grandes blocos de títulos. A colocação privada permite que uma empresa levante capital para atividades sem a necessidade de formular uma oferta pública inicial e é de natureza altamente discreta, uma vez que o público geralmente não tem conhecimento da venda de títulos até que ela seja concluída. Além disso, as colocações privadas realizadas dentro de limites específicos não precisam ser registradas na Securities and Exchange Commission.
No memorando de colocação privada, a empresa fornece informações sobre os tipos de títulos que estão sendo disponibilizados e seus preços. Também são fornecidas informações gerais sobre a empresa, semelhantes às encontradas em um prospecto com uma oferta pública. Isso inclui dados sobre lucros, o setor como um todo, membros da alta administração e outros tópicos de interesse potencial para os investidores. O objetivo do memorando de colocação privada é conscientizar os investidores sobre os riscos e benefícios associados ao investimento.
O desenvolvimento de um memorando de colocação privada também envolve uma certa dose de habilidade de vendedor. O objetivo do documento não é apenas fornecer informações importantes, mas ilustrar aos investidores porque eles devem investir na empresa. O documento é cuidadosamente estruturado para apresentar as informações sob uma luz positiva, enfatizando as realizações e pontos fortes da empresa para aumentar a confiança do investidor e fazer com que os investidores em potencial sintam que estariam tomando uma decisão acertada se participassem da oferta.
Os investidores convidados a participar de uma oferta privada podem revisar o memorando de colocação privada para determinar se desejam participar. Os investidores institucionais normalmente mantêm uma equipe de analistas e outras pessoas e usam esses membros da equipe para revisar os investimentos potenciais e fazer escolhas calculadas sobre os investimentos. Esses analistas podem usar as informações do memorando de colocação privada, bem como outros materiais que possam estar disponíveis, incluindo redações sobre a empresa em publicações financeiras e notícias gerais sobre a economia e o setor em que a empresa está envolvida.