Um cash plus fund é uma carteira de investimentos de baixo risco que oferece aos investidores um alto grau de liquidez. O termo “dinheiro mais fundo” é mais comumente usado na Austrália, Nova Zelândia e África do Sul, embora tipos semelhantes de fundos conservadores estejam comumente disponíveis em outras nações. Dinheiro mais fundos são mais adequados para investidores conservadores e pessoas com um horizonte de tempo de investimento de curto prazo.
Embora a composição de dinheiro mais fundos varie entre as empresas de investimento, um dinheiro mais fundo normalmente contém uma certa quantia em dinheiro ou títulos equivalentes a dinheiro. Os fundos normalmente contêm títulos em dinheiro denominados na moeda nacional. Os títulos de dívida do governo nacional de curto prazo são considerados equivalentes de caixa, assim como alguns certificados de depósito (CDs) emitidos pelos principais bancos. Além de manter esses títulos, dinheiro mais fundos geralmente contêm ações de fundos mútuos do mercado monetário que são compostos de títulos equivalentes a dinheiro.
Além de participações no mercado monetário e títulos em dinheiro, esses fundos também contêm títulos de dívida, como títulos. Geralmente, os fundos contêm apenas títulos emitidos por agências ou corporações governamentais locais. A maioria dos títulos tem rendimento de seis meses ou menos, embora alguns fundos incluam títulos com duração de um ano ou mais. Os rendimentos dos títulos são definidos em leilão e os investidores exigem pagamentos mais elevados para os títulos de longo prazo porque os emissores têm mais oportunidades de inadimplência. Portanto, os títulos em dinheiro mais fundos pagam muito poucos juros quando comparados aos títulos de 10 ou 20 anos.
No longo prazo, alguém que investe em um fundo de caixa mais dinheiro precisa enfrentar o risco de que a inflação ultrapasse o rendimento do fundo de títulos. Devido a esse risco, esses fundos são adequados para pessoas que estão mais preocupadas em preservar o capital do que em gerar crescimento. Alguns investidores também usam dinheiro mais fundos para gerar renda suplementar, embora outros tipos de fundos contendo ações que pagam dividendos e títulos de longo prazo proporcionem aos investidores rendimentos mensais maiores.
Como acontece com qualquer tipo de fundo de investimento, um fundo de caixa mais deve ter uma estratégia de investimento clara, e isso deve ser detalhado no prospecto do fundo e em materiais de marketing. As operações do dia-a-dia do fundo são presididas por um gestor do fundo que decide quais títulos comprar e quando vender as participações existentes do fundo. Apesar de possuir um certo grau de autonomia, o gestor do fundo não pode utilizar os ativos do fundo para comprar um tipo de título que não se enquadre na estratégia de investimento declarada do fundo. Geralmente, dinheiro mais fundos são fundos abertos, o que significa que os investidores podem resgatar suas ações a qualquer momento.
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