O método de juros efetivos é uma forma de contabilizar os títulos vendidos com desconto. Essas vendas criam uma disparidade entre o valor que a empresa emissora recebe antecipadamente e o valor que deve reembolsar. A disparidade representa um custo, que a empresa precisará dividir ao longo da vida do título para fins contábeis, um processo conhecido como amortização. O método de juros efetivos é um método de cálculo dessa divisão com base em porcentagem.
Em circunstâncias normais, os cálculos de um emissor de títulos são razoavelmente simples. O custo do título é simplesmente a taxa de juros. Se, por exemplo, emitir um título de $ 100,000 dólares americanos (USD) a ser reembolsado após um ano a uma taxa de juros de 5%, seu custo total será de $ 5,000 USD, que está listado como despesa nas contas da empresa. Se o título tiver uma vida útil de vários anos, o custo total pode ser simplesmente dividido ao longo dos anos para fins contábeis. Se os termos do título exigem um pagamento de juros anual, não há nem mesmo necessidade de uma divisão: as despesas podem simplesmente ser contabilizadas a cada ano à medida que ocorrem.
Essa situação simples pode se tornar mais complicada se, por qualquer motivo, a taxa de juros de um título estiver abaixo da média disponível no mercado para títulos semelhantes. Nesse caso, a empresa precisará vender o título por um valor abaixo de seu valor de face para atrair compradores. Em tal situação, os pagamentos de juros ainda são baseados no valor de face do título e listados como despesas na forma normal. O problema com essa situação é que a diferença entre o preço de venda e o valor de face do título representa uma perda para a empresa e, portanto, efetivamente, um custo adicional de empréstimo por meio do título que deve ser contabilizado. Como o benefício associado a esse custo, ou seja, o empréstimo, dura vários anos, a empresa geralmente desejará dividir o custo adicional ao longo da vida do título.
A forma mais comum de lidar com essa situação é o método de juros efetivos. A cada ano, a empresa calcula o pagamento de juros que seriam devidos sobre o título se ele aplicasse a taxa de mercado em vigor na data de emissão. Em seguida, a empresa calcula a diferença entre esse valor e o valor real que paga em juros, que é claro com base no valor de face real do título. Essa diferença é então contabilizada como um custo de juros adicional. Ao longo da vida do título, esses custos de juros adicionais somarão para igualar a despesa extra total que a empresa adquiriu ao emitir com desconto.
O método dos juros efetivos não deve ser confundido com os métodos de cálculo da taxa de juros de um empréstimo ou contrato de crédito. Nesse contexto, as referências a taxas efetivas podem abranger dois elementos de cálculo. Uma é permitir uma comparação justa entre diferentes empréstimos que compõem juros em intervalos diferentes; isso é feito calculando o total de juros acumulados durante um ano. Outro significado é para uma comparação anual do valor total a pagar ao longo de um ano, levando em consideração tanto o pagamento de juros quanto as eventuais taxas. Os requisitos e a terminologia para cálculos de juros efetivos variam dependendo da jurisdição.