O rendimento tributável equivalente é o rendimento que teria de ser devolvido de um investimento com juros tributáveis para ser equivalente a um investimento com juros isentos de impostos. É usado como base de comparação para determinar quais investimentos seriam os mais sólidos financeiramente. Por exemplo, superficialmente, se um investimento rende dois por cento e o outro rende três, o investimento de três por cento soa como um investimento mais sólido, mas se os dois por cento são isentos de impostos e o investimento de três por cento não, o investimento com o rendimento de dois por cento pode realmente ser um negócio melhor.
Muito poucos investimentos são isentos de impostos. Títulos municipais são um exemplo comum; eles são fornecidos sem impostos para encorajar as pessoas a investir, já que o rendimento declarado geralmente não é um grande incentivo. Dependendo da região onde se está investindo, é importante observar que “isenção de impostos” pode ser enganoso. Por exemplo, as pessoas podem ficar isentas de impostos nacionais, mas não dos regionais, com esses investimentos.
Embora os investimentos isentos de impostos pareçam ter rendimentos baixos, às vezes seu desempenho é melhor do que as pessoas imaginam, porque eles embolsam todo o dinheiro do investimento, em vez de serem forçados a entregar parte às agências fiscais. Como resultado, quando as pessoas estão olhando para investimentos, elas precisam determinar qual é o rendimento tributável equivalente para um investimento tributável equilibrar-se com um isento de impostos.
Apenas alguns números são necessários para determinar o rendimento tributável equivalente. Para calcular esse número, é necessário conhecer a faixa de tributação do investidor, pois a taxa de tributação de alguém impactará o rendimento tributável equivalente. Também é necessário saber os juros que estão sendo oferecidos em um investimento isento de impostos. As pessoas também podem resolver o problema de outra maneira, usando os juros conhecidos sobre um investimento tributável para encontrar o ponto em que um investimento isento de impostos seria equivalente. Essas informações podem ser usadas para comparar as opções de investimento disponíveis para determinar qual seria a compra mais sensata.
A fórmula para encontrar o rendimento tributável equivalente é relativamente simples. Trata-se de dividir o rendimento isento de impostos por 1 e, em seguida, subtrair o suporte de impostos do investidor. Para encontrar, por exemplo, o rendimento tributável equivalente para um investimento em um título municipal rendendo quatro por cento por um investidor na faixa de 30% de imposto, seria dividido quatro por 70, que retorna 5.71; um investimento tributável teria de retornar pelo menos 5.71% para vencer o título municipal. Quanto mais alto for o suporte tributário de alguém, maior será o rendimento tributável equivalente para investimentos.