Um título de instituição financeira protege as instituições financeiras dos riscos que podem surgir como consequência da realização de seus negócios. Atua para proteger o patrimônio do banco e seus investimentos de diversos tipos de perdas que podem ser decorrentes de ações de funcionários ou de outros atos externos e internos. O título é uma forma de seguro para instituições financeiras e fornece alguma cobertura básica que todos os bancos são obrigados por lei a ter. Também oferece algumas coberturas opcionais com custos adicionais, que os bancos podem ou não optar por adquirir.
Uma cobertura básica fornecida pelo título da instituição financeira é a proteção da propriedade da instituição financeira. Inclui incidentes envolvendo bens pertencentes à instituição financeira, bem como quaisquer bens pertencentes a funcionários e clientes que se encontrem nas instalações do banco. Por exemplo, se um ladrão armado entra nas instalações de um banco para roubar algum dinheiro e depois foge com o veículo de um cliente, o veículo do cliente seria coberto pelo título da instituição financeira. Isso além de cobrir o prejuízo decorrente do dinheiro roubado do banco.
Outra cobertura básica é para qualquer item perdido durante o transporte, seja na transição para o banco ou no banco. Esses itens incluem dinheiro, joias e outros objetos de valor. A única condição para a cobertura desses itens em trânsito é que os bancos contratem os serviços de veículo blindado acompanhado de escolta, que pode ser representante do banco ou da empresa de blindagem do veículo. A cobertura básica também cobre qualquer tipo de perda incorrida pelo banco devido à aceitação errônea de dinheiro falsificado por um depositante. A cobertura também inclui atos de sabotagem interna decorrentes de atividades fraudulentas envolvendo funcionários da instituição financeira.
A cobertura opcional fornecida por meio de um título de instituição financeira inclui proteção contra qualquer uso não autorizado de cartões de crédito e débito pertencentes a clientes do banco. Outros tipos de cobertura opcional incluem proteção para qualquer perda incorrida pela instituição financeira como resultado da perda de dados, seja por meio de um vírus, hacker de computador ou mau funcionamento do equipamento. O título da instituição financeira também fornece proteção para qualquer perda incorrida por um banco como resultado da destruição ou perda de um item que foi colocado em um depósito seguro. Por exemplo, se um cliente colocar algumas pedras preciosas valiosas em um depósito de segurança de um banco e as pedras forem roubadas, o título institucional financeiro cobrirá o custo das gemas roubadas – se essa opção estiver incluída na cobertura.