Um título indexado é um veículo de investimento estruturado da mesma maneira que um título normal, com proteção extra adicionada para mitigar os danos causados pela inflação. O título consegue isso vinculando os pagamentos de juros e, se mantido até o vencimento, o retorno do principal a algum tipo de índice de preços nacional. À medida que o índice sobe, também aumenta a taxa de retorno para os investidores que detêm o título. Dessa forma, os investidores que adquirirem um título indexado podem ter a garantia da taxa de retorno prometida se mantiverem o título até o vencimento.
Em circunstâncias normais, um título retorna pagamentos regulares de juros aos investidores a uma taxa predeterminada conhecida como cupom. Além disso, ao investidor que mantém o título até o vencimento é garantido o retorno do principal original pago para comprar o título. Esse tipo de título não leva em consideração o fato de que o valor dos retornos obtidos com o título pode não acompanhar a alta dos preços da economia. Para ajudar a eliminar a desvalorização de investimentos que a inflação pode causar, um investidor pode comprar um título indexado.
A principal característica de um título indexado é a maneira como seus retornos são baseados em algum tipo de índice de preços, como o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos Estados Unidos, que mede a inflação. Se o índice de referência aumentar, os pagamentos de cupom devidos ao investidor em cada intervalo regular aumentarão aproximadamente o mesmo valor da taxa de cupom inicial. No final do prazo do título, o principal também é ajustado para refletir o efeito da inflação.
O que esse processo garante é que o investidor que possui um título indexado obtenha a taxa de retorno que deseja. Por exemplo, um investidor que obtém uma taxa de cupom de XNUMX% para um título mantido por cinco anos perderá se a inflação aumentar XNUMX% nesse mesmo período. Em uma situação como essa, o investidor está, em essência, perdendo dinheiro com o investimento ao manter o título até o vencimento.
Existem algumas outras desvantagens a serem consideradas ao comprar um título indexado. Embora o principal seja protegido se o título for mantido até o vencimento, o valor do título pode flutuar enquanto ele for mantido. Isso pode ser problemático se o detentor do título tentar vender o título em algum momento antes do vencimento. Além disso, os investidores devem perceber que a redução da inflação a qualquer momento durante o prazo do título terá um impacto negativo no valor dos pagamentos de juros que receberão.