Um crédito de ajuste é um empréstimo de curto prazo feito entre o banco central de uma nação e um banco comercial. Esses empréstimos ajudam os bancos comerciais a manter a liquidez e não se destinam a ser uma tábua de salvação para o resgate do banco, daí a vida de curto prazo do crédito. A maioria dos países possui um setor bancário bastante complexo, baseado em uma série de empréstimos feitos entre bancos. O banco central é responsável por definir uma política fiscal ou monetária que proporcione uma taxa de juros estável, ampla oferta de moeda e capacidade de emprestar dinheiro a pessoas físicas e investidores.
Um banco central controla principalmente a oferta de moeda por meio de bancos de reservas fracionárias e taxas de juros. O sistema bancário de reserva fracionária permite que os bancos comerciais emprestem uma parte do dinheiro que recebem em depósitos de clientes. Por exemplo, o banco central pode exigir que os bancos retenham apenas 10% do total de fundos depositados nos cofres da organização. Isso significa que os bancos comerciais podem emprestar 90% do dinheiro depositado a pessoas físicas e jurídicas. Isso pode criar a necessidade de um crédito de ajuste se o banco tiver um grande número de saques em dinheiro. Em vez de solicitar empréstimos para pagar as retiradas, o banco comercial gera um empréstimo de curto prazo com o banco central.
Outra razão para um crédito de ajuste é quando a oferta de moeda está restrita e o banco não consegue gerar capital suficiente emprestando dinheiro. Os bancos centrais podem estabelecer altas taxas de juros, o que aumentará o custo dos empréstimos. Embora isso prejudique a originação de novos empréstimos, o banco pode ter vários empréstimos pendentes que esgotaram o suprimento de caixa da organização. Como os indivíduos e empresas não podem obter novos empréstimos para fins financeiros, eles podem sacar dinheiro de suas poupanças ou contas correntes. Uma oferta de moeda restrita significa que o banco comercial provavelmente precisará de um crédito de ajuste do banco central para ajudar a fornecer dinheiro para esses saques. Isso não aumenta a oferta de moeda, uma vez que o banco já contabilizou esse dinheiro.
Os empréstimos de curto prazo que usam o processo de crédito de ajuste de um banco central podem não resultar no reembolso imediato em dinheiro. O banco comercial pode usar uma nota promissória, o que dá ao banco mais tempo para pagar ao banco central. Isso dá ao banco comercial tempo suficiente para cobrar o principal e os juros de empréstimos anteriores para pagar o crédito de ajuste. Na teoria econômica clássica, essa forma de oferta de moeda restrita e sistema bancário de reservas fracionárias pode criar uma bolha. Quando a nota promissória vence e o banco comercial não consegue pagar, o banco pode precisar solicitar empréstimos ou encontrar outras fontes de capital para pagar o crédito, resultando em um castelo de cartas em ruínas.
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