Uma tontina é um tipo de investimento em que os participantes pagam para um pool de fundos e recebem dividendos iguais do fundo. Conforme os membros morrem, os dividendos são divididos entre um número cada vez menor de pessoas, resultando em pagamentos maiores. Quando resta apenas uma pessoa, essa pessoa recebe todo o dinheiro do fundo, o que compensa um pagamento inesperado na velhice. Este conceito tem o nome de Lorenzo de Tonti, um banqueiro que viveu no século 17 e parece ter sido o pioneiro da ideia.
Originalmente, a configuração tontine fazia com que o dinheiro fosse para o estado quando todos os acionistas morressem, e foi desenvolvida como um método para arrecadar fundos encorajando os cidadãos a jogar, bem como as loterias estatais modernas. Os membros de um pool tontine apostam que sobreviveriam a outros membros, obtendo dividendos cada vez maiores com o tempo. Infelizmente, essa configuração também criou um incentivo para trapacear, assassinando outros membros do pool para ter acesso a dividendos maiores e, em muitas regiões, os governos proibiram os tontines para resolver esse problema.
Além da questão dos membros do pool encorajando outros a sair dele por meios desagradáveis, uma grande desvantagem da tontina era que os pagamentos cessavam no minuto em que um membro morria. Os investidores receberiam dividendos durante suas vidas, mas os membros sobreviventes da família não receberiam nada após a morte. Se a tontina fosse o único investimento, isso poderia deixar as famílias em desvantagem, a menos que o investidor também economizasse e investisse os dividendos para sustentar os sobreviventes.
Uma versão moderna da tontina pode ser vista em algumas regiões onde é usada como forma de seguro saúde. Os membros compram em um pool e recebem dividendos anuais para pagar as despesas de saúde. À medida que envelhecem, exigindo mais cuidados, recebem maiores dividendos, porque os membros do pool estão morrendo. Esse arranjo tontine pode criar um incentivo para economizar dinheiro com assistência médica tanto quanto possível, de modo que os membros não tenham que gastar seus dividendos pagando por assistência médica.
Alguns locais de trabalho usam essa opção para fornecer serviços de seguro saúde aos funcionários. Os criadores estruturam as legalidades cuidadosamente para evitar entrar em conflito com as leis que proíbem as tontinas tradicionais. Os funcionários também podem optar por iniciar o seu próprio e, em alguns casos, um empregador pode concordar em patrocinar o fundo com pagamentos correspondentes e outros benefícios. Os funcionários podem querer discutir opções com um departamento de recursos humanos para determinar o que eles podem fazer legalmente e quanto suporte o empregador forneceria.