Uma bolha especulativa é um rápido aumento na atividade de investimento que leva os preços a níveis muito altos. A rápida inflação da bolha pode atrair mais investidores, criando um rolo compressor à medida que as pessoas se movem rapidamente para aproveitar os lucros potenciais. Por fim, essas bolhas estouraram, levando os preços bem abaixo de seu valor de mercado antes de se igualarem novamente. Vários exemplos ocorreram em todo o mundo, ilustrando uma tendência dos investidores de criar bolhas nos mercados financeiros.
Inicialmente, uma bolha especulativa pode se desenvolver por razões muito sólidas. Os investidores podem começar a comprar produtos ou ações com probabilidade de aumentarem de valor, como terrenos em uma região onde o governo está se preparando para construir uma estrada. Suas compras estão alinhadas com a lógica do mercado, pois eles podem esperar ter uma venda com lucro em algum momento no futuro. À medida que a atividade de investimento aumenta, no entanto, os investidores podem involuntariamente criar uma bolha.
O número de compradores pode aumentar, criando uma competição feroz pelos produtos. Isso aumenta os preços, pois os vendedores podem esperar pela melhor oferta e podem contra-oferecer se acharem que podem conseguir um negócio melhor. Alimentados pelo aumento da atividade, o que sugere que algo de importância financeira está ocorrendo, os investidores podem migrar para a bolha especulativa. Mais investidores empurram os preços bem para cima, além do valor de mercado, criando fragilidade na precificação à medida que os preços pagos saem do alinhamento com a realidade.
Embora uma bolha especulativa possa começar com uma atividade de investimento lógica, às vezes por investidores muito sólidos e adotantes iniciais que são rápidos em identificar tendências, ela pode ficar fora de controle. Os investidores podem ser movidos pela psicologia interna mais do que pelas forças de mercado e pode ocorrer um frenesi crescente em torno de um determinado investimento. Quando a bolha estoura, os preços podem cair de maneira particularmente forte, já que os investidores percebem de repente que o valor foi fortemente inflado. Os que ficaram com as compras que fizeram a preços altos podem sofrer perdas significativas, pois é improvável que os preços voltem a subir tanto.
Alguns investidores podem lucrar com uma bolha especulativa. Isso inclui não apenas aqueles que compram cedo e vendem quando os preços estão altos, mas também aqueles que utilizam derivativos financeiros em sua estratégia de investimento. Esses produtos, como opções e swaps, permitem que as pessoas façam apostas nos rumos do mercado. Quer o mercado suba ou desça, se eles fizerem previsões sólidas sobre as tendências do mercado, os investidores podem ganhar dinheiro. Essas atividades podem ser desafiadoras e requerem habilidade, bem como coragem, para o melhor resultado.