As notas de garantia são simplesmente notas promissórias que comprometem recursos específicos para o reembolso de um montante de empréstimo pendente. Durante o período em que a nota estiver em vigor, o destinatário do empréstimo não pode vender ou fazer uso dos ativos sem a autorização expressa do credor. No momento em que a nota de garantia é considerada totalmente liquidada, o credor abre mão de toda e qualquer reclamação sobre a propriedade, e o mutuário fica livre para administrar os recursos como achar adequado.
O uso de uma nota de garantia é uma transação financeira comum. Essencialmente, o credor e o devedor concordam sobre quais participações em posse do mutuário são consideradas garantias aceitáveis para o montante de fundos que está sendo considerado. A nota real irá detalhar a natureza exata dos recursos que são usados como garantia para a transação, incluindo estimativas do valor em dólares de cada ativo incluído no contrato.
Durante a duração do empréstimo garantido pela nota de garantia, o mutuário não pode vender ou alterar os itens listados como garantia sem antes consultar o credor. Supondo que o mutuário deseje vender um dos ativos como forma de reduzir o valor atual da dívida devida ao credor, pode ser possível obter permissão para vender o ativo. Em outros casos, o credor pode estar disposto a alterar a nota de garantia e permitir a substituição de um ativo diferente que seja considerado de valor semelhante. Isso ajuda a manter o penhor de ativos específicos intactos durante o período do empréstimo.
No momento em que o empréstimo é reembolsado integralmente, o credor freqüentemente firma um documento que afirma a liquidação da nota de garantia e, especificamente, renuncia a todos os direitos sobre os ativos identificados no texto da nota. O credor fica com uma cópia deste documento, com a cópia original fornecida ao mutuário. Nesse ponto, os termos da nota de garantia são considerados cumpridos, e ambas as partes podem passar para outras transações financeiras.