Uma opção de greenshoe é uma das várias regras relativas a uma oferta pública inicial (IPO) que ajuda uma empresa ou negócio a abrir o capital. A opção de greenshoe trata de ser capaz de facilitar um valor de estoque para estabilizar o preço. Existem vários tipos de opções de greenshoe que os subscritores, as pessoas responsáveis por trazer a oferta de ações ao mercado, podem usar para garantir que as ações sejam precificadas corretamente.
Quando uma empresa abre o capital, o faz com uma oferta pública inicial de ações. Os investidores podem comprar a um preço de ação definido, mas geralmente devem manter as ações por um determinado período de tempo. Isso é chamado de período de bloqueio de IPO. As regras do período de restrição significam que o preço das ações não pode flutuar como geralmente ocorreria no mercado comum.
Em uma opção de greenshoe, o segurador pode emitir até 15% mais ações do que a oferta original se a alta demanda for um problema. De acordo com especialistas, o uso de estoque adicional em uma venda a descoberto também pode ajudar a estabilizar o preço das ações. O que o subscritor faz com o estoque extra pode ajudar a criar um preço de ação que se pareça com o preço da oferta inicial.
A opção “greenshoe” não é nomeada em função de sua aplicação literal a um IPO. É o nome da Green Shoe Company, agora conhecida como Stride-Rite, que foi pioneira em seu uso. Muitas empresas envolvidas em um IPO, desde então, aplicaram uma opção verde para encorajar o crescimento durante e após uma oferta pública inicial.
As opções de greenshoe parcial, total ou reverso são úteis para aqueles que precisam fazer o trabalho de aumentar o valor de um IPO. Além disso, outras regras geralmente afetam um IPO, incluindo um “período de silêncio”, em que os funcionários de uma empresa ou negócio são proibidos de falar sobre o valor de suas ações por um determinado período. A Securities and Exchange Commission, a agência responsável por regulamentar o mercado de ações, estabelece essas regras para limitar a volatilidade e promover negociações saudáveis.
A opção de greenshoe pode ajudar os subscritores ou “estabilizadores” a lidar com os efeitos de um prospecto de arenque vermelho, que é um documento emitido antes que todas as letras miúdas de um IPO sejam definidas. A opção de sapatos verdes também pode ser útil em uma situação de “problema de quebra”, onde vários fatores levam a uma queda do preço da ação abaixo do preço de oferta original. Fatores em um problema de interrupção podem incluir bloqueio de confiança do consumidor em um produto, uma desaceleração econômica geral ou a propagação de rumores sobre uma empresa.