Reversão de risco é um termo que pode ser usado para se referir a duas situações diferentes dentro do processo de investimento. Quando usado em referência à negociação de commodities, o termo identifica um tipo de estratégia que envolve a compra de uma opção de venda ao mesmo tempo que vende uma opção de compra semelhante. No que se refere às atividades de comércio de câmbio, a reversão do risco é definida pela relação entre as opções de venda e de compra envolvidas. Com câmbio estrangeiro ou negociação de câmbio, a reversão pode ser interpretada como positiva ou negativa.
Uma das melhores maneiras de entender como funciona a reversão de risco ao negociar commodities é presumir que um investidor opta por comprar uma opção de venda ao mesmo tempo que vende uma opção de compra por um preço ligeiramente mais alto. Supondo que os prêmios nas duas transações sejam semelhantes, isso cria uma situação em que o investidor não precisa se preocupar com quaisquer movimentos decrescentes de preço que cairiam abaixo do preço da opção de venda. Ao mesmo tempo, o investidor pode se beneficiar de qualquer movimento de alta que seja maior do que o preço da opção de venda, mas menor do que o preço da opção de compra. Embora os lucros que podem ser obtidos com esse acordo sejam limitados pelo preço da opção de compra, muitos investidores veem isso como uma forma eficaz de evitar perdas e se sentem confortáveis com a modesta oportunidade de aumentar o retorno.
No que se refere à negociação de câmbio, a reversão do risco trata da quantidade de risco ou volatilidade que está presente com um conjunto específico de opções de venda e de venda. Aqui, o objetivo é determinar se o movimento projetado do contrato de opções envolvido resultará em uma reversão negativa ou positiva. Se houver uma alta demanda pelo contrato de opções, a volatilidade aumenta à medida que o preço aumenta. Com uma situação de reversão de risco positiva, a volatilidade da opção de compra é maior do que a volatilidade da opção de venda. Se o risco da opção de venda for maior do que o risco da opção de compra, diz-se que o contrato carrega reversão de risco negativa.
Em ambos os cenários, o valor do cálculo da reversão do risco é que os investidores podem usar os dados para ajudá-los a tomar decisões de investimento informadas. Com uma negociação de commodities, o investidor pode determinar se a diferença entre as opções de venda e de compra gerará potencial suficiente para um valor desejável de lucro, dado o menor montante de risco envolvido. Nas negociações de câmbio, identificar a natureza da reversão do risco permite avaliar se a negociação tem probabilidade de produzir os resultados desejados pelo investidor; caso contrário, o negócio pode ser evitado e o investidor pode considerar outras opções.