O que é uma troca de moeda?

Os swaps de moeda são acordos entre dois indivíduos ou entidades para trocar tipos e valores específicos de moedas. Junto com a troca inicial de um valor específico de uma moeda por um valor específico de uma moeda diferente, o processo de swap de moeda normalmente também inclui uma série de pagamentos recorrentes com base no desempenho do fluxo de caixa das duas moedas. Isso torna um swap de moeda um pouco diferente de uma troca de moeda, pois a troca normalmente envolve simplesmente a troca de moeda pela taxa de câmbio mais recente.

Os pagamentos recorrentes que compõem a segunda fase de um swap de moeda normalmente utilizam taxas de juros fixas e variáveis. Uma parte concordará em pagar uma taxa de juros fixa, enquanto a segunda parte fará os pagamentos de juros com base em uma taxa de câmbio flutuante. No entanto, é possível fazer um contrato de swap de moeda em que ambas as partes pagam pagamentos recorrentes com base em uma taxa de câmbio fixa ou flutuante. A determinação final de como a taxa de juros será calculada é definida nos termos e condições que regem o swap.

Um aspecto importante do swap de moeda, que também o diferencia das trocas de moeda, é o fato de que o swap da moeda não é um componente permanente. No momento em que as duas moedas são trocadas, as partes concordam em fazer os pagamentos recorrentes das taxas de juros por um determinado período de tempo. Assim que a duração definida no contrato for concluída, as duas moedas são devolvidas ao proprietário original. No entanto, cada parte retém todos os retornos que foram compartilhados na forma de pagamentos de juros.

A transação de um swap de moeda é geralmente utilizada quando há alguma expectativa de que as duas moedas em questão tenham potencial para realizar um valor significativo de retorno por meio das taxas de juros acumuladas. Como pode ser esperado, ambas as partes geralmente antecipam a realização de um retorno maior com o tipo de moeda recebido no swap. No entanto, como as taxas de câmbio tendem a flutuar com o tempo, geralmente há uma chance razoável de que ambas as partes se beneficiem com o swap de moeda.