A regulamentação de informações privilegiadas é estritamente aplicada pelas autoridades regulatórias do setor financeiro. A negociação com informações privilegiadas é uma prática comum e pode ser definida como legal ou ilegal, dependendo das circunstâncias. A comercialização de informações privilegiadas por executivos corporativos e grandes acionistas é baseada em informações disponíveis publicamente. Grandes negócios devem ser relatados e tornados públicos. O comércio ilegal de informações privilegiadas envolve informações que não estão disponíveis ao público em geral.
O comércio ilegal de informações privilegiadas tem um impacto adverso na integridade do mercado. Insiders com conhecimento avançado podem evitar perdas ou lucros com movimentos futuros do mercado, deixando os investidores típicos em grande desvantagem. A perda de confiança dos investidores nos mercados de capitais pode levar a consequências graves. A regulamentação de informações privilegiadas foi adotada em escala global para ajudar a evitar esses problemas. Ele existe na maioria das jurisdições ao redor do mundo.
Quando uma pessoa divulga informações materiais não públicas a alguém que pode negociar com base nessas informações, os regulamentos determinam que o indivíduo deve divulgar essas informações ao público. Outra forma de negociação com informações privilegiadas, conhecida como dicas, pode ser feita pessoalmente, por telefone ou pelo correio. Dar informações privilegiadas é contra a lei porque dá ao destinatário uma vantagem injusta sobre outros investidores. As autoridades regulatórias têm interpretado liberalmente a regulamentação de informações privilegiadas para abranger todas as formas de fornecer informações confidenciais.
A regulamentação de informações privilegiadas fornece estipulações para divulgação seletiva não intencional e intencional. Em situações de divulgação não intencional, a pessoa deve divulgar publicamente as informações prontamente. No caso de divulgação seletiva intencional, a pessoa deve divulgar publicamente as informações simultaneamente. O método para compartilhar essas informações deve ser razoavelmente projetado para efetuar uma distribuição ampla e não excludente ao público. Todas as formas de transmissão de informações confidenciais são cobertas pelo regulamento interno de comércio.
Nem todas as negociações privilegiadas são ilegais. Insiders, como diretores e administradores corporativos, são livres para negociar ações, desde que os formulários de divulgação adequados sejam arquivados junto às autoridades regulatórias. Os dados de informações privilegiadas estão disponíveis para o público em geral a partir de muitos recursos online. Os investidores geralmente se referem às atividades de negociação com informações privilegiadas por vários motivos. Esse tipo de atividade de negociação com informações privilegiadas pode fornecer informações sobre a estabilidade corporativa ou possíveis mudanças na liderança.
Vários países adotaram regulamentos de comércio interno. As regras e regulamentos variam ligeiramente de país para país, mas os elementos essenciais são os mesmos. A divulgação ilegal de informações proprietárias é a base de todas as políticas internacionais de informações privilegiadas. O uso de informações privilegiadas foi regulamentado em um esforço para proteger os investidores e preservar a integridade do mercado.