Uma fórmula de valor intrínseco é qualquer cálculo matemático que pega várias estatísticas de negócios atribuídas a uma empresa, considera as condições econômicas subjacentes e resulta em um valor numérico para as ações emitidas por essa empresa. A comparação desse valor com o preço atual das ações da empresa mostra, de maneira ideal, se a empresa está supervalorizada ou subestimada. Embora muitos investidores tenham sua própria fórmula de valor intrínseco específico, existem várias fórmulas que foram desenvolvidas por especialistas financeiros que permitem aos investidores simplesmente inserir as estatísticas pertinentes e, em seguida, chegar ao valor intrínseco. Alguns dos fatores que afetam o valor intrínseco são os lucros por ação e a taxa de crescimento esperada da empresa, a confiabilidade das projeções de crescimento e os retornos livres de risco disponíveis.
Os investidores fazem tudo o que podem para escolher ações que estão caminhando para uma alta de preço. Dessa forma, eles podem lucrar com seu patrimônio a preços melhores e obter um lucro significativo. A dificuldade envolvida neste processo é determinar quais ações estão subvalorizadas. Uma maneira de fazer isso é descobrir o valor intrínseco de uma ação, que é o que ela realmente vale, independentemente do preço de mercado. Como resultado, o desenvolvimento de uma fórmula de valor intrínseco confiável é crucial para o sucesso da seleção de ações de um investidor.
Embora existam muitas opções diferentes disponíveis, não existe uma fórmula de valor intrínseco infalível. Muitos podem ser encontrados que foram desenvolvidos por profissionais de investimento de topo, permitindo aos investidores inserir os números, fazer um pouco de matemática e chegar a alguma aproximação do valor intrínseco. Alguns investidores apresentam suas próprias fórmulas ou, pelo menos, ajustam as existentes para atender às suas necessidades e expectativas.
Embora não haja uma fórmula de valor intrínseco definitivo, muitos compartilham características semelhantes. Por exemplo, o lucro por ação de uma empresa é um excelente indicador do valor real e é usado na maioria das fórmulas. Além disso, como as ações provavelmente serão mantidas por um longo período de tempo, os investidores também querem saber a taxa em que esses lucros devem crescer nos próximos anos e quão confiáveis são esses lucros projetados. Um dos principais fatores subjacentes geralmente incluídos nas fórmulas é a taxa livre de risco, que é o valor do retorno sobre o investimento que pode ser obtido com investimentos virtualmente sem risco, como os títulos do Tesouro.
Qualquer que seja a fórmula de valor intrínseco usada, ela deve produzir um número que seja aproximadamente o equivalente ao preço de negociação da ação em questão. Se o valor intrínseco for significativamente maior do que o preço atual da ação, o investidor deve considerar a compra. Caso o preço da ação seja muito superior ao valor intrínseco, um sinal de venda é enviado ao investidor.
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