Um operador de renda fixa é um profissional de investimento especializado em negociar valores mobiliários que pagam uma taxa de retorno fixa. Os títulos de renda fixa normalmente assumem a forma de títulos de dívida, como títulos, e um operador de renda fixa compra e vende esses títulos em nome de uma empresa de investimento ou de investidores individuais. Os comerciantes de renda bem-sucedidos usam uma variedade de títulos para gerar um retorno constante para os investidores por um longo período de tempo. Um comerciante de renda fixa recebe comissão relacionada às vendas com base no desempenho dos ativos adquiridos ou no volume de negociação.
Os títulos de dívida são vendidos por empresas e governos para arrecadar dinheiro para despesas de curto prazo. O emissor da dívida concorda em pagar uma certa taxa de juros ao detentor do título por um período específico de tempo. Os detentores de títulos podem manter o instrumento de dívida até o vencimento ou vendê-lo no mercado de investimento secundário. Quando as taxas de juros estão subindo, os detentores de títulos geralmente precisam vender títulos de baixo rendimento a um preço com desconto, enquanto que, quando as taxas de juros estão caindo, títulos antigos com rendimentos mais altos são frequentemente vendidos por um prêmio. Um comerciante de renda fixa tenta comprar títulos com desconto e vender títulos por um prêmio, a fim de gerar lucro.
Qualquer pessoa que trabalhe como operador de renda fixa deve ter licença para vender valores mobiliários. O licenciamento de valores mobiliários ocorre país a país, mas os comerciantes licenciados em um local geralmente conseguem obter licenças semelhantes em outro local transferindo suas credenciais sem ter que passar no exame de licenciamento local. Muitos comerciantes de renda fixa entram em campo depois de algum tempo trabalhando como corretores de investimentos. As empresas que contratam comerciantes geralmente preferem que os candidatos tenham um diploma em finanças ou áreas afins, embora os graus não sejam tecnicamente exigidos.
Um gerente de renda fixa deve ter um amplo conhecimento da arena de investimentos e capacidade de fazer previsões sobre o movimento futuro de títulos de dívida. Muitos aposentados investem pesadamente em fundos de renda fixa e os comerciantes devem garantir que as pessoas que investem em fundos conservadores de renda fixa não sejam expostas a níveis indevidos de risco. A inflação pode fazer com que o poder de compra das pessoas com renda fixa diminua ao longo do tempo; portanto, os comerciantes de renda fixa também devem tentar equilibrar o risco com a necessidade de superar a inflação.
Alguns traders de renda fixa se especializam em negociar títulos de renda não convencionais, como derivativos, para tentar aumentar o potencial de renda. Os derivativos assumem várias formas, mas funcionam de maneira semelhante aos contratos de seguro, com uma das partes concordando em garantir a outra contra possíveis perdas futuras no valor de um determinado título ou fundo. Um derivativo não possui valor autônomo, pois seu valor é inteiramente baseado no instrumento ao qual está vinculado e, consequentemente, esses títulos são mais arriscados que os instrumentos de dívida. Os negociantes de renda fixa só podem comprar derivativos se a compra desses títulos estiver alinhada com a estratégia do fundo ou com os desejos de investidores individuais.