Títulos TIPS representam oportunidades de investimento de baixo risco que têm taxas de juros baixas associadas a eles, mas estão protegidos de qualquer inflação na economia. Isso ocorre porque o governo dos Estados Unidos emite os títulos e garante pelo menos o retorno do pagamento do principal original ao investidor. Embora a taxa de juros do TIPS, ou títulos do tesouro protegidos contra a inflação, seja travada durante a duração do título, o valor do principal aumenta durante a inflação e cai durante a deflação. A distribuição dos títulos do TIPS é feita semestralmente com base nos juros sobre o valor principal, mas o fato de esses pagamentos serem tributáveis representa uma das falhas dessa oportunidade de investimento.
Os investidores costumam confiar em títulos para uma oportunidade de investimento de baixo risco e baixa recompensa que pode oferecer diversidade a qualquer portfólio. A inflação dentro da economia pode fazer com que certos títulos se tornem inúteis ou mesmo percam dinheiro para o investidor. Os títulos do TIPS representam uma solução para essa situação, pois na verdade eles aumentam de valor com a inflação e são protegidos pelo governo para evitar que o investidor perca qualquer parte de seu investimento original.
Aqueles que compram títulos do TIPS os compram a uma taxa de juros que é então fixada durante a duração dos títulos ou até que sejam vendidos. Embora os juros permaneçam os mesmos, os pagamentos de distribuição ao investidor, que ocorrem duas vezes ao ano, podem sofrer alterações devido à natureza da economia. Quando há inflação na economia, o principal do título sobe, e quando há deflação, o principal desce. Os juros são então aplicados onde quer que o principal esteja no momento do pagamento da distribuição.
Quando o título vence, o investidor tem a garantia de um retorno do pagamento do principal original ou do principal no vencimento mais quaisquer juros acumulados, o que for maior. Os títulos do TIPS também podem ser vendidos ativamente a qualquer momento, o que lhes dá uma vantagem sobre os I-bonds, que também são emitidos pelo governo e estão protegidos contra a inflação. No caso de I-bonds, eles devem ser mantidos por pelo menos um ano e, se forem resgatados antes de cinco anos, haverá uma penalidade.
Embora os próprios títulos do TIPS sejam isentos de tributação, os pagamentos de distribuição semestrais estão sujeitos a impostos federais dos Estados Unidos. Além disso, qualquer aumento do principal devido à inflação também representa receita tributável. Isso pode ser problemático porque os investidores não têm acesso ao principal enquanto são proprietários do título, o que significa que devem pagar impostos sobre a renda que não está realmente em sua posse, um conceito conhecido como renda fantasma. Sendo esse o caso, muitos investidores colocam esses títulos em contas com imposto diferido.
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