Um erro de benchmark é o uso de uma referência inadequada ao avaliar o desempenho da carteira. Isso pode resultar em cálculos imprecisos. Eles podem exagerar o desempenho de uma carteira de investimentos, criando uma sensação de falsa confiança, ou podem subestimá-la, levando o investidor a mudar de estratégia quando na verdade não era necessário. Esses erros podem criar sérios problemas para os investidores e podem ser um problema especialmente grande para os gestores de carteiras, que devem exercer a devida diligência em sua avaliação do desempenho da carteira para evitar problemas como esse.
Os investidores usam benchmarks como padrões para avaliar o desempenho de seu portfólio. É importante selecionar um apropriado. Uma pessoa com grandes investimentos em commodities europeias, por exemplo, não deveria usar o Nikkei como benchmark, porque o desempenho no mercado japonês não está diretamente atrelado às commodities europeias. Em vez disso, esse investidor gostaria de usar um índice de investimento vinculado a commodities europeias, porque a carteira do investidor deve ter um desempenho igual ou superior aos retornos do índice.
A mistura de ativos em uma carteira pode criar um erro significativo de benchmark. Os investidores podem selecionar padrões de referência que não refletem com precisão o conteúdo de suas carteiras e, portanto, não são quadros de referência úteis. O erro de benchmark pode ocorrer nesta configuração porque, embora o investidor tenha feito a matemática corretamente e rastreado o desempenho tanto da carteira quanto do benchmark, não foi uma comparação significativa. Essencialmente, o investidor comparou maçãs e laranjas.
À medida que as pessoas fazem alterações em um portfólio para diversificar, entrar em novos investimentos ou se livrar de investimentos antigos, elas podem acabar criando um erro de benchmark. A mudança no mix de investimentos pode tornar um padrão antigo um candidato ruim. Os investidores que ajustam sua estratégia de investimento devem certificar-se de que suas referências sejam alteradas de acordo. Estabelecer um novo benchmark pode garantir que o desempenho do portfólio seja rastreado com precisão desde o início para reduzir o risco de erros e criar uma linha de base confiável.
Em alguns casos, vários benchmarks podem ser usados para um portfólio. Isso pode ser aconselhável se houver uma ampla combinação de ativos e nenhuma referência fornecer uma ferramenta de avaliação adequada. Os investidores que usam referências múltiplas precisam estar especialmente atentos a erros de benchmark, porque pode ser fácil cometer erros nos cálculos ou aplicar padrões inadequadamente com base em informações antigas. Eles podem super ou subestimar a porcentagem de um determinado tipo de investimento no mix, por exemplo, o que pode criar um efeito cascata de erros quando eles começam a calcular o desempenho.