Existem milhares de firmas de private equity, e muitas delas se dedicam a private equity no setor de energia. Entre os focados em energia, alguns têm uma visão bastante ampla de todo o setor e outros são dedicados a um subconjunto dessa categoria. As áreas comuns de capital privado de energia são petróleo e gás, transporte ou ativos de dutos que transportam recursos de energia e energia alternativa, como energia eólica ou solar. Algumas dessas empresas de investimento podem se concentrar nos maiores ativos de energia, e outras empresas terão como alvo empresas de energia de pequeno ou médio porte.
Uma empresa de capital privado de energia compreenderá o que é conhecido como um portfólio de ativos de capital. Essa participação acionária pode incluir empresas inteiras ou participações parciais em uma entidade. O capital privado de energia pode incluir a aquisição de ativos problemáticos, o que pode significar que houve uma falência ou outra falha ligada aos ativos de energia, como uma plataforma de petróleo não operacional, que considera esses ativos um investimento arriscado. Às vezes, a firma de private equity conclui a transação por conta própria ou pode se associar a outra firma de investimento para fazer a compra.
É chamado de private equity porque, depois de estar sob o controle de uma dessas firmas de investimento, as ações do alvo de aquisição não são mais negociadas nos mercados públicos, como antes. Isso não significa que a empresa nunca emitirá ações ou venderá ações nos mercados públicos novamente, mas não o fará enquanto estiver sob a propriedade da firma de private equity. O período típico de manutenção de uma empresa de private equity é de cinco a sete anos, seguido pela venda subsequente dos ativos de volta para a equipe de gestão, os mercados públicos ou outro proprietário.
Em capital privado de energia, muitas vezes é importante que a equipe de gestão de investimentos tenha experiência no setor de energia. Supervisionar ativos de energia, como oleodutos e gasodutos ou parques eólicos, pode ser uma tarefa complexa. Para preservar e aumentar o valor desses ativos, os proprietários de private equity geralmente estão envolvidos na operação contínua do negócio.
No setor de energia privada, assim como no capital privado como um todo, a empresa de investimento pode optar por comprar uma empresa de energia inteira que esteja negociando seu capital publicamente no mercado de ações. O negócio se torna o que é conhecido como aquisição alavancada (LBO) se a empresa de private equity usar dívida para fazer a compra. Isso significa que a firma de private equity toma capital emprestado para concluir a aquisição e pode tomar emprestado o dinheiro de outra instituição financeira ou pode emitir títulos para o público nos mercados de capital de dívida. Os ativos do alvo de aquisição, como poços de perfuração de petróleo e gás, equipamentos ou dutos, podem ser usados como garantia na transação de empréstimo.
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