O rótulo ‘mercado de capitais’ é um termo geral para todos os procedimentos e instituições que fornecem transações de produtos financeiros de longo prazo. Esses produtos incluem empréstimos, leasing e títulos. Dois tipos básicos de mercados de capitais são os mercados de balcão e as bolsas organizadas de títulos. Outros tipos de mercados de capitais, como os mercados primário, secundário, público e privado, funcionam dentro dessas duas categorias básicas.
As trocas de títulos organizadas são mercados tangíveis que ocupam um espaço físico, como um escritório ou um prédio, e o patrimônio líquido e a dívida são negociados no local. Todos os outros tipos de mercado de capitais são vendidos sem receita. Os Estados Unidos têm sete grandes bolsas de valores organizadas, incluindo a New York Stock Exchange e a American Stock Exchange, que são os dois mercados nacionais. Os outros cinco mercados, como as bolsas de valores de Boston ou Filadélfia, são regionais.
As empresas que desejam vender títulos, mas não atendem aos requisitos de listagem das bolsas organizadas, costumam usar os mercados de balcão. As empresas também podem usar esses tipos de mercado de capitais para evitar taxas. Uma rede de corretores da bolsa, negociantes e firmas de corretagem conclui a maioria das transações de balcão.
Quando uma empresa decide vender ações na forma de ações no mercado de capitais, os gerentes financeiros têm a opção de vender privada ou publicamente. Em uma oferta pública de mercado de ações, tanto pessoas físicas quanto conglomerados de investimento podem comprar títulos da empresa. As ações vendidas em mercados públicos são chamadas de ações ordinárias. Ações privadas são vendidas a um número limitado de investidores em um mercado de colocação privada.
Os mercados de capital de colocação privada vêm em duas formas, mercados de dívida privada e mercados de ações que vendem ações e outras formas de ações. Freqüentemente, as empresas de investimento transferem capital de risco para novos projetos usando os mercados de private equity. As ações oferecidas de forma privada costumam ser mais caras do que as ações ordinárias e pagam dividendos mais elevados.
Outros tipos de mercados de capitais incluem mercados primários e secundários. Um mercado primário é criado quando uma empresa oferece seus títulos pela primeira vez. Se as ações forem ordinárias e a empresa nunca tiver oferecido ações antes, é chamada de oferta pública inicial da empresa ou IPO. Após o IPO de uma empresa, ela pode continuar a oferecer a emissão de novas ações no mercado primário.
Os mercados secundários são aqueles em que os títulos anteriormente oferecidos são vendidos e negociados. O primeiro comprador de uma ação compra no mercado primário, mas se decidir vender ou negociar essa ação, o faz no mercado secundário. Apenas as compras iniciais nos mercados primários têm um efeito direto sobre a companhia emissora.
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