A bandeira do estado do Tennessee foi oficialmente adotada em 17 de abril de 1905. LeRoy Reeves, um soldado do Terceiro Regimento da Infantaria do Tennessee, é creditado por seu design. A bandeira apresenta três estrelas brancas em um círculo azul com anéis brancos sobre um fundo vermelho. Uma faixa azul vertical espessa e uma faixa branca vertical interna mais estreita decoram a borda direita da bandeira do estado do Tennessee, presumivelmente de modo que as cores vermelho, branco e azul possam ser vistas na bandeira quando ela é hasteada. O simbolismo da bandeira é uma homenagem aos Estados Unidos da América, ao mesmo tempo que reconhece a vasta diversidade geográfica do Tennessee.
De acordo com o designer da bandeira Reeves, as estrelas brancas triplas retratadas na bandeira do estado do Tennessee representam as três regiões geográficas do estado muito diferentes. A região mais oriental do Tennessee está localizada nas Great Smoky Mountains, onde a agricultura em grande escala geralmente é impossível e onde grande parte da produção industrial do estado pode ser encontrada. A região mais a oeste do Tennessee consiste tipicamente em terras férteis, e é aqui que ocorre grande parte da agricultura em grande escala do estado. A região central do Tennessee não é totalmente montanhosa nem totalmente plana, e é considerada um bom lugar para criar gado, mulas e cavalos.
As cores da bandeira do estado do Tennessee são as mesmas da bandeira nacional dos Estados Unidos, em respeito à fidelidade do Tennessee à sua nação. O fundo vermelho da bandeira representa a lealdade do estado aos Estados Unidos, enquanto o azul representa a lealdade dos residentes ao estado do Tennessee. O branco na bandeira representa a pureza de coração dos residentes.
Um mito popular sobre o significado do desenho da bandeira do estado do Tennessee normalmente afirma que as três estrelas na bandeira representam o status do Tennessee como o terceiro estado – depois das 13 colônias originais – a ser admitido nos Estados Unidos. Acredita-se que esse mito se origine de um artigo mal pesquisado da National Geographic, publicado originalmente no final de 1917. John Trotwood Moore, chefe do Departamento de Biblioteca, Arquivos e História do Tennessee em 1920, é considerado por ter desmascarado esse mito quando entrevistou a bandeira designer, LeRoy Reeves, sobre suas intenções ao desenhar a bandeira do Tennessee com três estrelas brancas. Os registros oficiais do estado preservam a explicação baseada na geografia de Reeves para seu desenho da bandeira do estado do Tennessee.