Un mercato spot è un mercato in cui i titoli o le materie prime vengono acquistati con contanti per la consegna immediata. A seconda del mercato, la consegna immediata è definita entro un mese. I mercati spot più scambiati sono valute estere, energia, gas naturale, elettricità, propano, petrolio e metalli preziosi. I prezzi di mercato spot sono principalmente influenzati da domanda e offerta, speculazione, condizioni economiche e clima politico. I prezzi oscillano continuamente nella maggior parte dei mercati man mano che si verificano sviluppi e vengono rilasciate nuove informazioni.
L’offerta e la domanda sono solitamente la ragione principale delle fluttuazioni dei prezzi del mercato spot. Il prezzo di un titolo o di una merce scende quando la sua offerta supera la domanda e il suo prezzo aumenta quando la domanda supera l’offerta. Ad esempio, se gli Stati Uniti importano più beni di quanti ne stanno esportando, il valore del dollaro si indebolirà. Ciò è dovuto al fatto che gli esportatori cambiano dollari USA nelle loro valute locali nel mercato a pronti delle valute estere. Se il mercato ha più dollari USA nell’offerta di quanto richiesto, il valore del dollaro diminuisce.
Gli speculatori che si rendono conto che il mercato dei futures non è allineato con il mercato spot inizieranno a prendere decisioni di trading per trarre profitto da questa discrepanza. Questa azione risulterà nella chiusura del gap fino a quando i prezzi dei mercati spot e futures non raggiungeranno un punto di equilibrio. Un modo in cui si crea un divario è quando gli speculatori continuano ad andare long sui futures per un periodo di tempo prolungato quando non è allineato con la domanda e l’offerta. Il mercato dei futures alla fine cadrà e il mercato spot si adatterà in modo che entrambi rappresentino i livelli effettivi di domanda e offerta.
Le condizioni economiche influenzano i prezzi di mercato spot, perché possono influenzare i livelli di domanda e offerta. Ad esempio, la domanda di oro aumenta durante una recessione, quindi anche il prezzo di mercato spot dell’oro aumenta. I tassi di inflazione influenzano i prezzi di mercato spot, perché la domanda diminuirà all’aumentare del prezzo dei prodotti. Nel caso del mercato a pronti dei cambi di valuta estera, se due paesi stanno sperimentando lo stesso tasso di inflazione, ciò non influirà sui loro tassi di cambio.
Il clima politico è un fattore nei prezzi del mercato a pronti, perché nuove leggi e regolamenti possono influenzare l’offerta e la domanda di materie prime e titoli, o le tasse per l’esportazione. La modifica delle politiche può anche avere un impatto sul tasso di cambio. In generale, quando i tassi di cambio aumentano, si crea una pressione al ribasso sulla domanda di materie prime e titoli, diminuendone i prezzi. Un’eccezione degna di nota è il mercato spot dell’oro; gli investitori investono di più in oro quando le loro valute diminuiscono di valore, perché è percepito come più sicuro che detenere denaro.
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