Il cash pooling è una strategia di gestione finanziaria che le aziende a volte utilizzano come mezzo per consolidare liquidità e altri titoli in una sorta di conto centrale o imbuto economico, massimizzando la capacità di sfruttare al meglio tali attività. Allo stesso tempo, questo approccio può anche aiutare a ridurre i costi associati a tali attività, inclusi vari tipi di commissioni e commissioni. Quando si considera una strategia di cash pooling, è importante valutare adeguatamente in che modo il consolidamento andrà a beneficio del business, quali potenziali passività potrebbero sorgere e, in definitiva, se l’approccio valga il tempo e lo sforzo.
Un semplice suggerimento per considerare la creazione di un approccio di cash pooling è quello di dare una buona occhiata al modo in cui gli asset sono attualmente organizzati. Identificare i vantaggi di questo accordo attuale, in termini di facilità di accesso a tali partecipazioni, di eventuali interessi o rendimenti che vengono guadagnati da tali attività e, in generale, quali benefici si ottengono da tale accordo. Considerare anche eventuali costi o passività che si verificano con la situazione attuale. L’obiettivo è capire esattamente cosa si ottiene con l’attuale accordo e cosa potrebbe essere ristrutturato per ridurre al minimo i costi e aumentare i rendimenti.
Una volta identificati i pro e i contro dell’attuale strategia finanziaria, prendere in considerazione le opzioni per consolidare tali attività in uno o due pool di cassa. L’idea qui è quella di determinare quali delle attività potrebbero essere facilmente inserite in un pool e più vantaggi rispetto a prima, senza innescare ulteriori spese o passività. Questa parte del processo richiederà spesso lo sviluppo di diversi scenari diversi per il pool, quindi la proiezione del risultato dell’implementazione di ciascuno. Le proiezioni possono essere utilizzate come confronto con l’attuale disposizione delle attività e decidere se quella particolare strategia di cash pooling sia nel migliore interesse dell’azienda.
Poiché l’idea generale del cash pooling è di riorganizzare le attività al meglio, potrebbe essere necessario prendere in considerazione diverse configurazioni del pool al fine di determinare veramente cosa dovrebbe e non dovrebbe essere fatto. È molto possibile che l’approccio basato sull’uso di un conto centrale presso un istituto non produca risultati desiderabili, mentre lavorare con un altro istituto produrrebbe risultati molto più interessanti. Non dare per scontato che se un modello con un determinato istituto non fosse praticabile, lavorare con una banca o un altro istituto diversi non funzionerebbe. Invece, considera metodicamente diversi scenari diversi prima di decidere se e come strutturare il pool di cassa, e alla fine le attività possono essere posizionate nel miglior modo possibile.