Il margine è un termine utilizzato nella comunità di negoziazione di azioni e futures e si riferisce a un’obbligazione di rendimento piuttosto che all’intero importo negoziato. Le borse degli Stati Uniti consentono margini ridotti per i trader che entrano ed escono dal mercato lo stesso giorno, chiamati margini di day trading. I broker futures possono, ma non sono tenuti a, consentire ai propri clienti di day trading di pubblicare solo margini di day trading. Questi margini sono circa la metà dei normali margini overnight. Altri paesi possono avere requisiti di margine diversi e / o regole che non consentono margini di negoziazione giornalieri ridotti.
Il commerciante è responsabile di eventuali perdite che potrebbe subire, indipendentemente dal fatto che superino o meno l’importo del margine che ha registrato e che disponga o meno di fondi sufficienti sul proprio conto per coprire le perdite. I margini di day trading nei futures possono essere una frazione molto inferiore del valore negoziato rispetto al mercato azionario. Ad esempio, i margini del day trading sui buoni del tesoro statunitensi a dieci anni sono spesso inferiori a $ 1,000 dollari USA (USD) per contratto e ogni contratto ha un valore nominale di $ 100,000 USD. I $ 25,000 USD che il trader deve inviare per negoziare $ 100,000 USD di azioni gli consentirà di negoziare $ 2.5 milioni USD di buoni del tesoro statunitensi a dieci anni.
Molti broker di futures statunitensi accettano un minimo di $ 5,000 USD per aprire un conto di trading di futures in cui il trader può utilizzare i margini del day trading. Il broker ha un’ampia discrezionalità nel decidere quale attività di trading si qualifica per i margini di day trading. Molte società di intermediazione definiscono un commercio giornaliero come qualsiasi operazione aperta e chiusa durante il normale orario di negoziazione degli Stati Uniti. L’importo effettivo del margine richiesto per ogni contratto è stabilito dalla borsa valori e si basa sulla volatilità e sul rischio dello strumento negoziato. Per un elenco aggiornato dei requisiti di margine regolari degli Stati Uniti, il gruppo CME è una buona risorsa.
Il day trading sul mercato azionario differisce dal day trading sui mercati dei futures. La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti definisce un pattern day trader come colui che esegue quattro o più operazioni in cinque giorni lavorativi in un conto a margine e che rappresenta oltre il 6% della sua attività di trading per i cinque giorni. I margini di day trading devono soddisfare il requisito SEC di almeno $ 25,000 USD. La leva massima per un trader giornaliero di azioni è di quattro a uno: può negoziare fino a $ 100,000 USD di azioni sul suo conto minimo di $ 25,000 USD.
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