A avaliação de fusões e aquisições é um processo usado por muitas empresas antes de iniciar uma tentativa de aquisição de outras empresas. O objetivo desse tipo de avaliação é comparar os benefícios de avançar e realmente garantir um controle acionário na empresa-alvo com as possíveis desvantagens que possam surgir. Para fazer esse tipo de avaliação, uma avaliação de fusões e aquisições analisará atentamente fatores como ativos, fluxo de caixa, posição de mercado e potencial de ganhos.
O intervalo exato de fatores considerados como parte da avaliação de fusões e aquisições dependerá do objetivo final da tentativa de obter o controle da meta. Se a ideia é integrar o alvo a uma família de operações de negócios já pertencentes à entidade que está tentando a aquisição, há uma boa chance de que o alvo esteja sendo considerado devido à sua capacidade de gerar lucros a longo prazo e também melhorar indiretamente os lucros auferidos pelas outras empresas do grupo. Quando o plano é adquirir a empresa, vender seus ativos com lucro e, eventualmente, desmantelar os negócios, os principais interesses são tipicamente o que pode ser obtido com a venda desses ativos no mercado atual. Em qualquer cenário, o objetivo da avaliação é garantir que qualquer investimento no front-end da aquisição seja coberto pelo que acontecerá mais tarde e ainda permita que o comprador ganhe dinheiro com a transação.
Uma avaliação de fusões e aquisições focada em manter a empresa adquirida a longo prazo geralmente examinará atentamente a infraestrutura da meta. Isso ocorre porque o plano geralmente é manter os negócios em operação, possivelmente adaptando a operação de alguma maneira que aumentará a lucratividade. Para fazer isso, fatores como taxa de produção, lista de clientes, idade e condição do equipamento de fabricação e posição da empresa no mercado são muito importantes. Ao determinar que a empresa já é lucrativa e tem potencial para aumentar essa lucratividade nos próximos anos, o comprador pode achar que o investimento em tempo e capital necessário para gerenciar a aquisição vale muito a pena.
O invasor corporativo também realizará uma avaliação de fusões e aquisições para garantir que a aquisição da empresa-alvo resulte em lucro. Os invasores geralmente procuram empresas com ativos acima e além dos necessários para a operação principal. Idealmente, o invasor é capaz de assumir o controle da empresa, vender os ativos e ainda ter uma operação comercial viável que pode ser revendida ao maior lance. Com um pouco de sorte, a venda dos ativos mais do que cobre as despesas incorridas durante a tentativa de aquisição, deixando os fundos gerados pela venda da meta a um novo proprietário com um lucro livre e claro.
Não existe uma maneira correta de realizar uma avaliação de fusões e aquisições. Embora a maioria esteja preocupada com o patrimônio líquido da meta, os números de vendas, as despesas operacionais, a gama de ativos e o valor de revenda dos negócios no mercado atual, outros fatores exclusivos da situação individual podem entrar em jogo. Desde que o comprador acredite que ele receberá benefício ou recompensa suficiente do empreendimento para fazer o investimento valer a pena, há uma boa chance de que tentativas de obter o controle do alvo sejam iniciadas.
Inteligente de ativos.