Il termine “periodo di accumulo” viene utilizzato per descrivere il periodo di tempo durante il quale un investitore tenta di raccogliere fondi per un obiettivo di risparmio a lungo termine come il pensionamento. In genere, un periodo di accumulazione dura per la durata della vita lavorativa di un individuo, indipendentemente dal fatto che l’individuo risparmi attivamente fondi durante l’intera carriera. Sebbene questo termine possa essere utilizzato in combinazione con qualsiasi tipo di investimento, è più comunemente associato a prodotti assicurativi noti come rendite differite.
Molti adulti che lavorano versano regolarmente contributi a conti pensionistici o piani di risparmio. Questi contributi normalmente terminano al momento della pensione, quando gli investitori sono in grado di effettuare prelievi da questi conti. Oltre a effettuare depositi durante il periodo di accumulo, gli investitori guadagnano anche denaro attraverso i pagamenti di interessi e dividendi che ricevono sui loro risparmi. Sebbene gli investitori continuino a guadagnare interessi anche dopo aver raggiunto l’età pensionabile, la fase di accumulazione termina ufficialmente quando gli investitori smettono di versare contributi diretti ai loro conti di investimento.
Le rendite sono prodotti assicurativi sulla vita che forniscono a uno o più individui benefici di vita che includono pagamenti mensili del reddito. Gli investitori acquistano rendite differite sia con un pagamento di una somma forfettaria una tantum o con una serie di pagamenti periodici. Un contratto di rendita inizia con un periodo di accumulo durante il quale i premi del proprietario del contatto vengono investiti in fondi comuni di investimento o conti a interesse fisso. Questa fase può durare 20 anni o più, dopodiché i proventi del conto vengono annualizzati o convertiti in un flusso di reddito a vita.
In teoria, un investimento in una rendita o in qualsiasi altro tipo di strumento dovrebbe crescere durante la fase di accumulo. Tuttavia, alcuni investitori in realtà perdono denaro durante questo periodo perché investimenti come fondi comuni di investimento e azioni sono soggetti a fluttuazioni di prezzo e possono perdere valore nel tempo. Se le perdite del fondo superano i contributi dell’investitore, il periodo di accumulo comporterà una perdita netta per l’investitore.
Alcune società di rendite collegano i corridori assicurativi ai contratti di rendita che proteggono gli interessi degli investitori durante il periodo di accumulo. In genere, il fornitore di rendita si impegna a fornire al titolare del contratto un rimborso del premio se il contratto perde valore durante la fase di accumulo. Questa restituzione del premio assume normalmente la forma di una serie di pagamenti mensili invece di un pagamento forfettario. In altri casi, le società di rendite vendono corridori che forniscono ai beneficiari del contratto un rimborso del premio nel caso in cui il titolare del contratto muoia prima della fine dei periodi di accumulo. Gli emittenti del contratto finanziano questa assicurazione deducendo i premi del ciclista dal contratto di assicurazione nel corso della durata della rendita.
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