Quando una persona investe, possono essere coinvolte diverse categorie di rischio. Uno di questi è indicato come rischio di reinvestimento. Questa situazione si verifica quando i fondi investiti generano entrate che una volta reinvestite saranno soggette a un tasso di rendimento inferiore. Questo termine è comunemente usato quando si considerano investimenti a reddito fisso che hanno date di scadenza stabilite come certificati di deposito (CD) e obbligazioni.
Ci sono alcune cose che devono essere comprese prima che una persona possa comprendere appieno il rischio di reinvestimento. Per cominciare, una persona ha bisogno di sapere che quando un investimento ha successo, i suoi soldi cresceranno. Questa crescita, solitamente sotto forma di interessi o dividendi, può essere pagata all’investitore o può essere reinvestita per un’ulteriore crescita.
Una persona deve anche avere familiarità con il termine “tasso di rendimento”. Questo si riferisce all’importo che un determinato investimento ha guadagnato. Ad esempio, se una persona ha acquistato un CD da $ 100 in dollari statunitensi (USD) e alla fine dell’anno aveva $ 110 USD, il tasso di rendimento sarebbe del 10%.
Se l’investitore scegliesse di consentire ai $ 110 USD di rimanere nel CD per un altro anno, reinvestirebbe. Alla fine di questo periodo, potrebbe scoprire che i suoi $ 110 USD hanno guadagnato solo $ 5.50 USD, che è un tasso di rendimento del 5%. Questo investitore, quindi, è caduto vittima del rischio di reinvestimento perché il suo investimento iniziale di $ 100 USD ha avuto il doppio del tasso di rendimento dei fondi reinvestiti.
Ci sono una serie di fattori che possono creare questo tipo di situazione. I tassi di interesse fluttuanti ne sono un esempio. Nel caso delle obbligazioni, il rischio di reinvestimento si realizza comunemente quando i prestiti vengono rimborsati anticipatamente.
In queste situazioni, gli investitori spesso scoprono che alcune opportunità di investimento possono essere completamente eliminate. Le obbligazioni vengono emesse per aiutare a generare entrate immediate, generalmente per grandi aziende o agenzie governative. I fondi utilizzati per l’acquisto di obbligazioni saranno rimborsati agli obbligazionisti in un secondo momento. Per il rimborso è normalmente previsto un periodo di molti anni.
Durante questo lasso di tempo, l’obbligazionista guadagna interessi sul denaro che gli è dovuto. Se, tuttavia, la sua obbligazione dovesse maturare in 10 anni, ma tutti i soldi vengono rimborsati in otto anni, non solo perde due anni di interessi, ma deve trovare un’altra opportunità di investimento. La possibilità che possa guadagnare meno dalla nuova opportunità rispetto alla sua obbligazione originale è il rischio di reinvestimento.
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