La dichiarazione di registrazione è un insieme di documenti che vengono compilati e archiviati presso le agenzie di regolamentazione prima dell’approvazione di un’offerta pubblica iniziale di azioni. Lo scopo della dichiarazione di registrazione è garantire che la società che sta cercando di offrire azioni soddisfi tutti i criteri stabiliti dalle agenzie governative incaricate di supervisionare questo tipo di transazione finanziaria. Negli Stati Uniti, le dichiarazioni di registrazione devono essere depositate presso la Securities and Exchange Commission, o SEC, prima che l’IPO possa procedere.
Ci sono diversi documenti chiave inclusi in una dichiarazione di registrazione. Molti di questi forniscono dati sulla stabilità finanziaria generale della società, contribuendo così a garantire che l’entità disponga delle risorse per onorare i propri impegni nei confronti di qualsiasi investitore che acquisti le azioni emesse nell’ambito dell’offerta pubblica iniziale. Il prospetto può anche includere informazioni chiave sui termini e le condizioni associati alla vendita delle azioni, inclusa la classe o il tipo di azioni emesse come parte dell’offerta. Altre informazioni chiave includono il valore di mercato iniziale di tali azioni e i diritti e le responsabilità che gli investitori si assumono acquistando le azioni. Affinché possa avvenire l’approvazione dell’IPO, la dichiarazione di registrazione deve essere pienamente conforme a tutti i regolamenti e le leggi attualmente applicabili all’emissione di azioni.
Negli Stati Uniti, la dichiarazione di registrazione deve essere conforme alle disposizioni stabilite nel Securities Act del 1933 e nel Securities Exchange Act del 1934. Nel corso degli anni, sono state sviluppate diverse forme che aiutano l’azienda a fornire i necessari dati come parte dell’archiviazione. Il modulo più completo, noto come modulo S-1, è il modulo di base richiesto per qualsiasi richiesta di emissione di un’offerta pubblica iniziale.
Un modulo leggermente più breve, noto come Modulo S-2, può essere utilizzato dalle società pubbliche che sono già registrate presso la SEC e sono aggiornate nei loro documenti. Il modulo S-3 è per le aziende registrate soddisfacendo determinati altri criteri. Il modulo S-BR è utilizzato per le piccole imprese, come definito dalla SEC. e il modulo U-7 è utilizzato dalle società esenti dal deposito a livello federale per gestire il deposito di una dichiarazione di registrazione a livello statale. Esiste anche il Form20F, che viene utilizzato quando nell’offerta sono coinvolte emissioni private straniere che si qualificano ai sensi del Securities Exchange Act del 1934.
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