Un ribasso medio è una strategia di investimento che si riferisce all’acquisto di più azioni di un titolo già posseduto a un prezzo inferiore rispetto a quanto pagato in precedenza. L’effetto complessivo è di abbassare la media del prezzo pagato per le azioni. La maggior parte degli esperti concorda sul fatto che la strategia di down medio è vantaggiosa solo in alcuni casi.
Il calcolo della media verso il basso è semplice aritmetica. Si tratta di dividere l’importo totale di denaro investito in un determinato titolo per il numero di azioni detenute. Ad esempio, supponiamo che un investitore acquisti 50 azioni della società A per $ 10 dollari statunitensi (USD) e quindi decida di ridurre la media quando il titolo scende a $ 8 USD acquistando altre 50 azioni. Per calcolare il nuovo costo medio delle sue azioni, l’investitore prenderebbe il totale speso per le azioni – $ 900 USD – e lo dividerebbe per il numero totale di azioni, in questo caso 100, per ottenere il prezzo medio delle azioni di $9 dollari americani.
In questo caso, l’investitore riduce effettivamente della metà l’importo che ha “perso” sul titolo. Invece di diminuire di $ 2 USD per azione, come lo era l’investitore quando il titolo è sceso a $ 8 USD, ora è sceso solo di $ 1 USD per azione. Questo tipo di strategia di ribasso medio viene spesso utilizzato come risposta ai cambiamenti di mercato a breve termine.
La media del costo in dollari è una forma specializzata di media verso il basso. Piuttosto che essere la strategia reazionaria, tuttavia, di solito è una strategia coerente e pianificata progettata per trarre vantaggio dai cambiamenti del mercato azionario nel lungo termine. Uno degli esempi più comuni di media del costo in dollari è un tipico fondo pensione, come un piano 401 (k), che investe in fondi comuni di investimento. In generale, i partecipanti a questi tipi di piani contribuiscono ogni mese con un importo fisso che serve all’acquisto di quote di fondi comuni di investimento al prezzo di mercato corrente. Alcuni mesi un investitore potrà acquistare più azioni e altri meno, con il costo complessivo per azione determinato dallo stesso calcolo del ribasso medio descritto sopra.
In generale, l’obiettivo della media verso il basso è di uscire meglio di quanto si potrebbe avere altrimenti. Sia che si cerchi di massimizzare i profitti o semplicemente ridurre al minimo le perdite, per avere successo, il prezzo delle azioni in genere deve aumentare oltre il costo medio per azione. Ad esempio, se l’investitore della società A di cui sopra è in seguito in grado di vendere le sue azioni per $ 10 USD, ha realizzato un profitto di $ 1 USD per azione basato sul costo medio per azione di $ 9 USD. Se questo investitore fosse rimasto bloccato solo con le azioni acquistate a $ 10 USD, avrebbe solo rotto anche.
Gli esperti generalmente concordano che la strategia di ribasso medio dovrebbe essere utilizzata solo se un investitore è sicuro che i prezzi delle azioni aumenteranno. Di solito avvertono che acquistare più azioni di un titolo che sta perdendo valore può essere una proposta rischiosa. Se il prezzo delle azioni continua a scendere, l’investitore in genere si ritroverà con più azioni da vendere in perdita.
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