Un rapporto di liquidità indica la disponibilità di un’azienda a generare i fondi necessari per far fronte ai propri obblighi a breve termine. I coefficienti di liquidità, noti anche come coefficienti di capitale circolante, determinano la relazione tra le attività correnti dell’impresa e le passività correnti. L’attuale rapporto, una forma di rapporto di liquidità, è un confronto diretto tra le attività correnti e le passività correnti, con gli uffici titoli statali che richiedono un rapporto 2: 1 per una società per vendere azioni. Spesso considerato un indicatore migliore della solvibilità a breve termine, l’acid test o il quick ratio sottrae l’inventario dalle attività correnti per determinare la percentuale relativa di disponibilità liquide e mezzi equivalenti rispetto alle passività correnti. Alcuni analisti utilizzano il rapporto di flusso di cassa operativo, definito come i ricavi delle operazioni aziendali meno le spese rispetto alle passività correnti.
Gli azionisti e le banche che valutano le richieste di prestito esaminano regolarmente i rapporti di liquidità con molti contratti di prestito che richiedono il mantenimento di un rapporto di liquidità minimo definito. Al fine di garantire prestiti alle imprese, le aziende mirano a migliorare i propri indici di liquidità entro una data di bilancio specifica. Il rapporto corrente può essere migliorato utilizzando contanti per estinguere un debito corrente immediatamente prima della data di bilancio. Anche la stipula di un prestito a lungo termine per rimborsare il debito a breve termine è efficace nel migliorare il rapporto corrente. Altre possibilità per aumentare i rapporti di liquidità aziendale includono la fatturazione anticipata degli ordini in sospeso per aumentare i crediti, ritardare gli acquisti per ridurre i debiti, convertire l’inventario in crediti o contanti e valutare l’inventario di fine anno a un valore più alto.
Sebbene un coefficiente di liquidità fornisca una stima generale della solvibilità a breve termine, può essere fuorviante se considerato come un indicatore assoluto della salute dell’azienda. Questi rapporti si basano su una liquidazione concettuale di tutte le attività correnti di una società per soddisfare tutte le sue passività correnti, non su una società operativa. D’altro canto, il ciclo di conversione in contanti (CCC) spesso ignorato fornisce dati critici sull’efficienza gestionale di un’azienda e sulla sua capacità di estinguere le passività correnti. Il CCC valuta la velocità con cui l’azienda converte il suo inventario in vendite, incassa sui suoi conti e paga i suoi fornitori per beni e servizi. Viene calcolato aggiungendo il tempo in giorni in cui un prodotto rimane in inventario al tempo necessario all’azienda per riscuotere i crediti meno il tempo necessario per pagare i suoi debiti, con un ciclo più breve indicativo di una maggiore liquidità.
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