Lo spread a farfalla è uno spread di opzioni che è orientato a incorrere solo in una quantità limitata di rischio, pur avendo il potenziale per fornire una piccola quantità di profitto dalla strategia. In sostanza, lo spread a farfalla comporta la combinazione di uno spread ribassista con uno spread rialzista e richiede di seguire un processo rigoroso per massimizzare la possibilità di realizzare un profitto e riuscire comunque a limitare il rischio.
L’effettivo processo di esecuzione di uno spread a farfalla prevede tre diversi prezzi di esercizio abbinati a due transazioni inferiori che fanno parte della componente dello spread rialzista e due transazioni superiori disposte in uno spread ribassista. Le negoziazioni possono essere organizzate in varie combinazioni di put e call, a seconda delle circostanze e dell’esatta configurazione che si prevede abbia le migliori possibilità di realizzare un profitto. La maggior parte degli analisti concorda sul fatto che ci sono quattro combinazioni di put e call che si tradurranno in uno spread a farfalla.
Un requisito fondamentale dello spread a farfalla è organizzare l’acquisto e la vendita in modo che coinvolgano una serie di mercati e diverse date di scadenza. Due delle opzioni dovrebbero avere un prezzo di esercizio più elevato. L’esecuzione degli spread rialzisti e ribassisti per realizzare lo spread farfalla viene eseguita con la speranza che il prezzo dell’azione sottostante rimanga stabile, poiché ciò si tradurrà in un modesto profitto dal reddito premio realizzato sulla combinazione delle opzioni.
Sebbene sia importante notare che lo spread a farfalla è progettato per essere una tattica di investimento relativamente sicura, esiste un certo potenziale di perdita. Tuttavia, se la procedura viene seguita da vicino e viene utilizzata la giusta combinazione di titoli nello spread a farfalla, le possibilità di creare un piccolo profitto sono molto buone. Come strategia di investimento per le persone che tendono ad essere un po’ prudenti con gli investimenti, ma vogliono fare qualche tentativo per provare qualcosa di un po’ diverso, la diffusione della farfalla è una scelta eccellente.
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