Le società di investimento e le società di fondi comuni spesso commercializzano portafogli di investimenti preconfezionati che sono classificati in base al rischio e questi sono normalmente etichettati come aggressivi, moderati o conservatori. Un modello di allocazione delle attività moderato contiene titoli di crescita come azioni, titoli che generano reddito come obbligazioni e contanti. Gli investitori che cercano una crescita superiore alla media che non possono permettersi di correre grandi rischi spesso investono in piani di allocazione delle attività moderati piuttosto che in piani prudenti o aggressivi.
Nell’arena degli investimenti, le azioni sono classificate come strumenti di crescita perché un titolo potrebbe aumentare di valore indefinitamente se la società che ha emesso il titolo ha continuato a crescere e generare profitti. Tuttavia, un titolo può perdere tutto il valore se l’emittente dichiara fallimento. Pertanto, le azioni offrono agli investitori l’opportunità di una crescita illimitata ma espongono anche gli investitori al rischio principale. I modelli variano tra le società di investimento, ma fino al 60 percento delle attività all’interno di un portafoglio di allocazione moderata è investito in titoli di crescita come le azioni. Gli investitori con strategie di investimento moderate non godono dello stesso livello di crescita degli investitori aggressivi durante i periodi di boom, ma rischiano di perdere meno durante le flessioni del mercato.
Le obbligazioni espongono gli investitori al rischio principale perché un’obbligazione diventa senza valore se l’emittente non paga i pagamenti del debito. Tuttavia, quando un emittente di obbligazioni diventa insolvente, le richieste degli obbligazionisti vengono trattate prima delle richieste degli azionisti, il che significa che le obbligazioni sono meno rischiose delle azioni. Gli obbligazionisti ricevono pagamenti regolari del reddito dall’emittente dell’obbligazione, il che significa che le obbligazioni sono una caratteristica comune dei piani pensionistici che generano reddito. Tra il 25 e il 40 percento delle attività all’interno di un portafoglio moderato è investito in obbligazioni.
Un modello di allocazione delle attività moderato contiene anche contanti o qualche tipo di titoli equivalenti a contanti come i certificati di deposito (CD). Questi strumenti rappresentano normalmente tra il 15 e il 20 percento delle attività totali del portafoglio. Gli investitori che investono in titoli in contanti hanno praticamente la certezza di conservare parte dei loro beni durante una flessione del mercato perché questi titoli sono a basso rischio e alcuni sono persino assicurati a livello federale. Tuttavia, gli investitori conservatori perdono ancora meno poiché questi investitori hanno pochi o nessun titolo di crescita nei loro portafogli.
Alcune società di investimento hanno suddiviso i modelli di asset allocation moderati in moderati aggressivi, moderati e moderati conservatori. I modelli di allocazione aggressivi contengono una percentuale maggiore di azioni, mentre i modelli più conservativi contengono una percentuale maggiore di liquidità. Molte società di investimento offrono modelli di allocazione moderati che contengono titoli di un settore dell’economia come le società finanziarie, mentre altri aggiungono la massima diversità includendo titoli di molti settori e di molte nazioni.
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