La copertura dinamica è un tipo di strategia di gestione finanziaria che si concentra sull’adeguamento della copertura su un’attività al variare del prezzo dell’attività sottostante. In alcuni casi, l’attività di copertura sarà innescata da cambiamenti nelle caratteristiche diverse da quel prezzo. Questo approccio è diverso da qualsiasi tipo di approccio statico alla copertura, poiché c’è sempre l’opportunità di apportare alcune modifiche quando e quando cambiano anche i fattori chiave relativi all’investimento.
Con la copertura dinamica, l’idea generale è di aggiustare la copertura per compensare eventuali cambiamenti nel prezzo e altri fattori chiave associati all’attività sottostante che supporta il titolo. Questo perché i cambiamenti nello stato dell’attività sottostante si tradurranno in cambiamenti nel valore del titolo stesso. Al fine di proteggere l’investimento nel titolo, la capacità di spostare anche l’impegno verso il fondo o il titolo consentirà all’investitore di trarre vantaggio dai cambiamenti positivi e massimizzare il rendimento, o ridurre il rischio creato da una sorta di cambiamento negativo.
Sia gli investimenti lineari che quelli non lineari possono essere coinvolti con il funzionamento dell’hedge fund. Ciò significa che le attività sottostanti possono includere vari tipi di futures nonché un’ampia gamma di titoli che generano rendimenti basati su un tasso di interesse fisso o variabile. Spesso, un fondo speculativo includerà una combinazione di opzioni corte e lunghe, come l’utilizzo di una posizione non lineare su un’opzione estera per bilanciare una posizione lineare che implica uno scambio a pronti su un titolo nazionale. Inoltre, tali beni possono essere di origine nazionale o internazionale. Dato che tali rendimenti possono fluttuare, l’utilizzo di un approccio di copertura dinamica rende più facile rispondere ai cambiamenti nei prezzi dell’attività sottostante ed essere in grado di mantenere un discreto livello di rendimento complessivo.
È importante notare che mentre un approccio di copertura dinamica può aiutare a compensare alcuni tipi di cambiamenti che coinvolgono l’attività sottostante, questa strategia non elimina completamente il rischio che gli investitori si assumono per investire in un fondo speculativo. Per questo motivo, gli investitori devono comprendere come viene gestito il particolare hedge fund, la gamma di attività detenute dal fondo e la storia passata di tali attività. Ciò contribuirà notevolmente a fare la scelta giusta in termini di acquisto nel fondo e renderà anche più facile determinare quando e come la copertura dinamica può essere appropriata.
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