A regulamentação financeira em todo o mundo continua a evoluir por meio das mudanças nas condições econômicas. Na sequência de uma crise financeira, por exemplo, como foi o caso no período de 2008 e 2009, a regulamentação mais estrita para todos os mercados financeiros, incluindo a regulamentação de derivados, foi aumentada. As regulamentações de derivativos tratam em grande parte da transparência na negociação desses títulos complexos que às vezes são usados por gestores profissionais, como os gestores de fundos de hedge, que aderem apenas a regulamentações leves nos mercados financeiros.
Os derivativos são instrumentos financeiros sofisticados que permitem aos negociantes especular sobre os preços de ações e commodities, por exemplo. Os investidores usam derivativos na tentativa de se proteger contra oscilações de preço em outras posições de negociação devido a variações nas taxas de juros ou nos preços das commodities. Nos Estados Unidos, há dois órgãos reguladores principais que fazem cumprir as regulamentações de derivativos, incluindo a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC). A regulamentação de derivativos atribui autoridade para supervisionar os instrumentos financeiros, conhecidos como swaps, que são baseados em títulos, com a SEC, enquanto a CFTC supervisiona a negociação da maioria dos outros swaps financeiros. O valor dos derivativos é baseado no preço de outros títulos financeiros, e um swap é um contrato que contém o compromisso de comprar ou vender um título por um preço predeterminado em um momento futuro.
À medida que a regulamentação dos derivativos continua a evoluir, alguns formuladores de políticas exigem diferentes requisitos que protegem ainda mais algumas das maiores empresas que negociam esses títulos. Por exemplo, nos Estados Unidos, certas empresas podem ser obrigadas a colocar alguma garantia financeira contra todas as negociações de derivativos executadas nos mercados de balcão (OTC), que é uma plataforma de negociação informal onde os preços podem ser opacos. Os participantes da indústria argumentam continuamente que quanto maior a regulamentação de derivativos, maior a probabilidade de os comerciantes optarem por realizar essas transações em outros mercados regionais.
As instituições financeiras, incluindo algumas seguradas por um governo regional, têm historicamente investido dos próprios balanços patrimoniais da empresa na tentativa de gerar lucros nesses bancos em uma atividade conhecida como negociação por conta própria. A evolução das regulamentações de derivativos limita o dinheiro que os bancos podem usar para negociar esses títulos de risco na tentativa de minimizar qualquer falha financeira que possa atingir não apenas a instituição financeira, mas potencialmente os mercados financeiros mais amplos. Alguns reguladores preferem que os derivativos sejam negociados em bolsas formais em oposição aos mercados OTC porque os valores dos títulos são mais transparentes no primeiro, mas não há regulamentação geral sobre esses parâmetros.