Os incentivos fiscais geralmente representam deduções que uma empresa pode reivindicar em seus impostos a fim de reduzir sua obrigação tributária. Esses itens podem incluir itens como doações de caridade, juros de hipotecas, certas despesas médicas e amortização ou depreciação, entre outros itens. O valor presente dos benefícios fiscais é a quantidade de dinheiro que essas deduções futuras valem hoje. Os fatores que mais frequentemente o afetam são o comprimento de um item, as taxas de juros e a inflação. Esses fatores – e outros – podem estar todos presentes em um momento ou afetar individualmente os benefícios fiscais em um momento ou outro.
A duração de um item é o número de anos que uma empresa poderá reivindicar benefícios fiscais contra seus impostos. Por exemplo, uma hipoteca com deduções de juros permitidas geralmente dura mais anos do que despesas médicas. O valor presente de benefícios fiscais que duram mais de um ano é normalmente de grande importância no cálculo do valor presente líquido de um item. Quanto mais tempo um item existir, maior será o valor presente para a dedução na maioria dos casos. As empresas podem observar os benefícios fiscais de diferentes projetos ao fazer seleções entre várias novas opções para criar receitas de negócios mais altas.
A maioria dos benefícios fiscais de longo prazo tem uma taxa de juros associada, como uma hipoteca ou empréstimo bancário. Outras vezes, um projeto pode exigir uma combinação de financiamento externo, o que resulta em uma combinação de financiamento que inclui várias taxas de juros ou custo de capital. Taxas de juros mais altas podem resultar em um valor presente mais lucrativo dos benefícios fiscais. O resultado final é uma dedução mais alta a cada ano, o que reduz o passivo fiscal de uma empresa. Provavelmente, a dedução diminuirá a cada ano em que a empresa mantém o empréstimo, mas o valor deduzido pode ser maior do que uma taxa de juros mais baixa.
O último fator importante é a inflação presente no mercado, que pode afetar muito os impostos e as deduções de uma empresa. O resultado da inflação normalmente significa que o poder de compra dos dólares diminui à medida que a inflação aumenta e vice-versa. O valor presente dos benefícios fiscais pode ser afetado negativamente, uma vez que as taxas de juros podem disparar se a inflação aumentar vertiginosamente. Isso pode criar uma situação negativa em que uma empresa perde o benefício das deduções fiscais. A inflação também aumenta os gastos para iniciar grandes projetos, pois mais dinheiro é necessário para colocá-los em prática.