A principal diferença entre empréstimos garantidos e não garantidos é que os empréstimos garantidos são garantidos por um ativo que o credor pode usar para recuperar o custo do empréstimo se o devedor entrar em default. A presença de garantias tende a tornar os credores mais propensos a oferecer condições de empréstimo favoráveis, incluindo uma boa taxa de juros e taxas mais baixas associadas ao empréstimo. Além disso, as pessoas podem sacar mais dinheiro em um empréstimo garantido, pois o credor está menos preocupado com o que acontecerá em caso de inadimplência. Além disso, em caso de falência, os empréstimos garantidos têm precedência sobre os empréstimos não garantidos, e os credores não garantidos só são pagos após a liquidação dos créditos dos credores garantidos.
As pessoas geralmente podem se inscrever para empréstimos garantidos e não garantidos por meio de bancos e outras instituições financeiras. Alguns exemplos de empréstimos garantidos incluem hipotecas, empréstimos para automóveis e linhas de crédito de home equity. Os empréstimos não garantidos são comumente empréstimos pessoais, contraídos para cobrir despesas gerais. As pessoas podem oferecer uma variedade de coisas como garantia, incluindo casas, carros e títulos de outros ativos, como ações e títulos, dependendo dos termos do credor.
Alguns tipos de empréstimos não serão feitos sem um ativo para garantir o empréstimo, para a segurança do credor. Pessoas que não têm acesso a ativos não podem obter esses tipos de empréstimos garantidos. Outros empréstimos podem estar disponíveis na forma com ou sem garantia, deixando as pessoas com uma escolha. Fornecer garantia pode permitir que as pessoas tenham acesso a melhores termos de empréstimo, mas elas também correm o risco de perder esse ativo se pararem de pagar o empréstimo ou entrarem em falência. Isso deve ser considerado com cuidado ao avaliar as opções de financiamento, como empréstimos garantidos e não garantidos.
Quando são feitos empréstimos garantidos e não garantidos, ambos vêm com contratos detalhados que discutem a quantidade de dinheiro que está sendo emprestada e os termos. O contrato deve ser revisado cuidadosamente para garantir que os termos sejam compreendidos. Deve-se ter cuidado com a proibição de usar o mesmo ativo para garantir vários empréstimos. Se alguém tem uma hipoteca de uma casa com a casa como garantia, por exemplo, essa pessoa não pode usar a casa para fazer outro empréstimo com um credor diferente, porque ela já está comprometida com o primeiro credor.
Outra coisa a ter em conta com empréstimos garantidos e não garantidos é a importância de garantir que os credores liberem todas as reivindicações sobre um ativo assim que o empréstimo for liquidado. As pessoas devem receber uma cópia do novo título, mostrando que o credor não tem mais garantia sobre o ativo. Os ônus podem complicar as vendas de ativos no futuro e também podem expor as pessoas ao risco de perder o ativo se houver um erro catastrófico na papelada e um credor recuperar um ativo por engano.