As apólices de doação são contratos de seguro de vida que fornecem ao segurado um benefício de subsistência na forma de pagamento em dinheiro. Um segurado pode sacar uma apólice de doação preenchendo e enviando a papelada de retirada para a seguradora que redigiu a apólice. Em alguns países, como os Estados Unidos, os segurados também podem lucrar com uma apólice de doação, contratando o agente que vendeu o contrato.
As apólices de seguro de vida simples oferecem aos beneficiários do contrato um pagamento em dinheiro após a morte do segurado. A seguradora financia esses pagamentos exigindo que os segurados paguem prêmios mensais. As políticas de dotação funcionam de forma semelhante, exceto que os prêmios mensais são geralmente maiores e algumas empresas até cobram o prêmio na forma de um único pagamento de quantia total. Uma parte do prêmio vai para o fornecimento de benefícios de seguro de vida, mas o restante do prêmio vai para uma conta em dinheiro que paga uma taxa de retorno fixa ou variável. Normalmente, um segurado pode sacar uma apólice de doação em um ponto específico no futuro.
Em alguns casos, os prêmios da apólice de doação são investidos em contas de juros simples, caso em que os fundos podem ser acessados rapidamente quando o segurado faz um pedido de saque. Algumas seguradoras investem prêmios em fundos mútuos ou contas de valores mobiliários, caso em que um corretor deve vender os valores mobiliários quando o segurado faz a solicitação para sacar a apólice. As leis de valores mobiliários variam, mas em muitos países, leva três dias ou mais para que a parte vendedora receba o produto da venda de valores mobiliários. Depois disso, a seguradora deve desembolsar o produto ao segurado, de forma que todo o processo de retirada possa levar mais de uma semana para ser concluído.
As políticas de doação variam de país para país. Nos Estados Unidos, os segurados normalmente não podem sacar uma apólice de doação até 10, 20 ou 30 anos após a data da compra. Muitas apólices de doação no Reino Unido estão vinculadas a hipotecas e o segurado só pode sacar a apólice se os fundos forem usados para pagar um empréstimo imobiliário. Em alguns casos, os fundos mantidos em apólices de doação só podem ser acessados se o segurado incorrer em certos tipos de custos médicos ou ficar incapacitado.
Geralmente, qualquer pessoa que sacar em uma apólice de doação deve assinar um formulário de retirada e declarar o motivo da retirada. Embora as retiradas sejam normalmente permitidas apenas em certas circunstâncias, algumas políticas incluem disposições que permitem ao segurado fazer retiradas prematuras. Na maioria dos casos, retiradas prematuras resultam em multas que podem esgotar a quantia total que o segurado recebe. Além disso, as políticas de dotação em alguns países recebem tratamento tributário especial, o que significa que os prêmios aumentam com os impostos diferidos. Os segurados muitas vezes têm de enfrentar uma cobrança de impostos significativa como resultado do desconto em uma apólice.