O iBoxx é uma denominação de índices específicos do mercado de títulos usados por profissionais de finanças. Esses índices são usados como benchmarks no mercado de títulos à vista porque consistem principalmente em emissões de grau de investimento. Algumas das razões para seu uso incluem avaliação de desempenho, alocação de ativos e pesquisa de renda fixa. Os índices iBoxx são projetados para se adequar a diversos perfis e estratégias de investimento. São compostos principalmente pelos principais títulos emitidos por empresas e soberanas globais, denominados na moeda local do emissor, como dólares americanos (USD), euros e libras esterlinas.
Um índice do mercado de títulos mede e rastreia instrumentos de dívida específicos emitidos por governos, empresas e todos os tipos de instituições que buscam levantar fundos. Os critérios de seleção dos instrumentos que compõem um índice podem ser particulares. No caso do iBoxx, eles são escolhidos de acordo com um padrão de títulos, emissão de mercado, classificação, período de vencimento, montante em circulação e muito mais.
Um índice iBoxx típico é organizado em um esquema hierárquico para permitir que os usuários analisem informações específicas e necessárias nos níveis exigidos. Além disso, os índices são classificados por tipo de emissor, classificação de crédito, setor, prazo de vencimento e muito mais. Isso permite que os investidores segmentem e examinem o mercado de acordo com suas características e estratégias de investimento. Por exemplo, um determinado investidor pode estar interessado apenas em títulos emitidos pelo Tesouro dos EUA, agências dos EUA e corporações dos EUA. Portanto, ele consultaria apenas os índices de títulos iBoxx USD, que têm os preços dos títulos subjacentes desse mercado e as informações relacionadas acessíveis em tempo real.
A flexibilidade dos índices iBoxx permite que os investidores isolem suas análises por localização geográfica, setor da indústria e outros detalhes. Por exemplo, um investidor pode acessar índices de títulos denominados em euros e libras esterlinas, emitidos em países da zona do euro e no Reino Unido, respectivamente. Estas são subdivididas em emissões soberanas e quase soberanas, em obrigações colateralizadas e de empresas e por vencimento, setor e graus apropriados. Títulos quase soberanos são emitidos por agências e instituições que contam com o respaldo de governos.
O alcance global dos índices se estende aos mercados de títulos da Ásia e de países emergentes. As emissões soberanas e quase soberanas da China, Hong Kong, Indonésia, Coréia, Malásia, Filipinas, Cingapura e Tailândia são alcançadas por meio dos índices de títulos asiáticos. Um investidor pode pesquisar produtos de renda fixa de mercados emergentes por meio do iBoxx Global Emerging Markets Local Currency Bond Index.
Os investidores focados no rendimento e aqueles inclinados ao alto risco podem achar o EUR High Yield Index adequado para o seu propósito. Este é composto por obrigações de empresas que estão, na sua maioria, abaixo do grau de investimento. Além disso, os investidores que buscam se proteger contra a inflação podem ser atraídos para os índices Global Inflation-Linked que cobrem os principais títulos internacionais soberanos e lastreados pelo governo.
Todos esses índices são projetados para fornecer informações independentes e imparciais sobre todos os mercados de títulos que cobrem. Além disso, esses índices podem ser negociados por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) que os rastreiam e por outros meios. Os índices iBoxx são usados por um grupo diversificado de pessoas. Incluídos neste grupo estão gestores de ativos, negociantes ativos, analistas, banqueiros de investimento, reguladores, controladores de risco e assim por diante. Além disso, é possível acessar esses índices por meio de diversos provedores de dados em tempo real.