O termo “período de acumulação” é usado para descrever o período de tempo durante o qual um investidor tenta levantar dinheiro para uma meta de poupança de longo prazo, como a aposentadoria. Normalmente, um período de acumulação dura a vida profissional de um indivíduo, independentemente de esse indivíduo economizar fundos ativamente ao longo de toda a sua carreira. Embora esse termo possa ser usado em conjunto com qualquer tipo de investimento, é mais comumente associado a produtos de seguro conhecidos como anuidades diferidas.
Muitos adultos que trabalham fazem contribuições regulares para contas de aposentadoria ou planos de poupança. Essas contribuições normalmente terminam na aposentadoria, quando os investidores podem fazer saques dessas contas. Além de fazer depósitos durante o período de acumulação, os investidores também ganham dinheiro com o pagamento de juros e dividendos que recebem de suas economias. Embora os investidores continuem a ganhar juros mesmo depois de atingir a idade de aposentadoria, a fase de acumulação termina oficialmente quando os investidores param de fazer contribuições diretas para suas contas de investimento.
Anuidades são produtos de seguro de vida que fornecem a um ou mais indivíduos benefícios de subsistência que incluem pagamentos de renda mensal. Os investidores compram anuidades diferidas com um pagamento único de prêmio único ou com uma série de pagamentos periódicos. Um contrato de anuidade começa com um período de acumulação durante o qual os prêmios do proprietário do contato são investidos em fundos mútuos ou contas de juros fixos. Esta fase pode durar 20 anos ou mais, após os quais o produto da conta é anuitizado ou convertido em um fluxo de renda vitalício.
Em tese, um investimento em uma anuidade ou qualquer outro tipo de instrumento deve crescer durante a fase de acumulação. No entanto, alguns investidores realmente perdem dinheiro durante este período porque investimentos como fundos mútuos e ações estão sujeitos a flutuações de preços e podem perder valor com o tempo. Se as perdas do fundo ultrapassarem as contribuições do investidor, o período de acumulação resultará em uma perda líquida para o investidor.
Algumas empresas de anuidade vinculam condutores de seguros a contratos de anuidade que protegem os interesses dos investidores durante o período de acumulação. Normalmente, o provedor de anuidade concorda em fornecer ao proprietário do contrato uma devolução do prêmio se o contrato perder valor durante a fase de acumulação. Esse retorno do prêmio normalmente assume a forma de uma série de pagamentos mensais, em oposição ao pagamento de uma quantia total. Em outros casos, as empresas de anuidade vendem passageiros que fornecem aos beneficiários do proprietário do contrato uma devolução do prêmio no caso de o proprietário do contrato morrer antes do término dos períodos de acumulação. Os emissores de contratos financiam este seguro deduzindo os prêmios do passageiro do contrato de seguro ao longo do prazo da anuidade.