Toda semana, os funcionários veem seus salários reduzidos por impostos, incluindo impostos da previdência social, que consistem na Lei de Contribuição para o Seguro Federal (FICA) e impostos do Medicare. O imposto FICA é cobrado para financiar vários programas diferentes, com os dois programas principais sendo o Seguro para Sobreviventes de Velhice e Incapacidade e o Seguro para Sobreviventes de Aposentadoria e Incapacidade. O imposto do Medicare é cobrado para financiar o programa de seguro do Medicare. Esses impostos devem ser pagos, e não importa em qual dos dois escalões fiscais da previdência social uma pessoa se enquadre, as leis locais e federais garantem que todos paguem os valores exigidos.
Essas faixas de tributação da previdência social são muito diferentes dependendo se o contribuinte é empregado ou autônomo. A taxa de imposto FICA é uma porcentagem do salário bruto e para os funcionários esse valor é dividido entre o empregador e o funcionário. A parcela do empregador dos impostos que precisam ser pagos geralmente é um pouco mais alta do que o que o empregado paga. O imposto retido na fonte do Medicare também sai dos contracheques dos funcionários a cada semana e também se baseia em uma porcentagem dos rendimentos brutos. Para este imposto, o empregador e o empregado dividem o imposto igualmente.
Há um limite estabelecido para o imposto FICA, portanto, quando um contribuinte muda para uma das faixas de imposto de previdência social mais altas, ele não precisa mais pagar o imposto do ano. Para o FICA, uma vez que um funcionário atinge a receita total que foi definida, ou paga o valor exigido para o ano em impostos FICA, ele não precisa mais pagar por isso. Se o empregado mudar de emprego no meio do ano, o novo empregador deverá continuar com a retenção do FICA na fonte até que o empregado atinja esse limite de renda, usando apenas os salários do novo emprego. Se um pagamento a maior para o imposto FICA for pago durante o ano, o contribuinte poderá receber um reembolso quando apresentar seu Imposto de Renda Federal do ano. O imposto do Medicare não tem diferentes faixas de impostos de seguridade social, portanto, todos os contribuintes precisarão pagar esse imposto sobre o total de seus salários.
Uma das faixas de tributação da previdência social são os contribuintes autônomos. Nesse caso, não há empregador para dividir o custo, portanto, o contribuinte autônomo deve apresentar o percentual total de impostos. Para os impostos FICA, o trabalhador autônomo deve pagar a porcentagem total que foi definida para o ano de seus rendimentos brutos. O limite ainda existe para os trabalhadores autônomos, portanto, uma vez que atinjam esse limite, eles não devem mais impostos FICA para o ano. Se iniciaram o trabalho autônomo após o início do ano, não podem contabilizar seus salários anteriores para esse limite. O imposto do Medicare também deverá ser pago com o valor percentual total, conforme mencionado acima.