Embora se acredite que a frase tenha se originado com as bruxas do Macbeth de Shakespeare, um dia de bruxaria triplo não tem nada a ver com feitiços ou caldeirões e tudo a ver com estoques e sinos fechando. É um termo financeiro, referindo-se ao último dia do trimestre em que os contratos de opções de ações, opções de índice e opções futuras expiram todos ao mesmo tempo. Os dias de bruxaria tripla acontecem na terceira sexta-feira de cada três meses, em março, junho, setembro e dezembro.
Durante um dia de bruxaria triplo, os investidores e corretores têm que decidir se vendem suas opções ou rolam para o próximo trimestre. Se eles não tomarem providências antes do final da “sexta-feira de vencimento”, as ações normalmente se tornarão inúteis. Como resultado, o volume de ações negociadas nesses dias aumenta dramaticamente.
Com tantas opções sendo compradas, vendidas e roladas tão rapidamente, o valor dessas opções costuma flutuar. Na verdade, o valor das opções de ações pode subir ou cair dias antes do vencimento na sexta-feira, enquanto os comerciantes se preparam para o que está por vir. Como acontece com todas as mudanças de mercado, essas flutuações de preços podem significar boas ou más notícias para os investidores.
O volume e a volatilidade das negociações, ou a rapidez com que um título muda de valor, são particularmente altos durante a hora final da negociação no dia triplo. Desta vez, atualmente das 3h4 às XNUMXhXNUMX, horário padrão do leste dos EUA, é conhecido como a hora das bruxas triplas. É quando a cena de gritos e sinalização de Hollywood nos andares de Wall Street está no seu melhor, enquanto os operadores lutam para se estabelecer antes do sino de fechamento.
Embora intenso para os day traders, o triple witching day geralmente tem pouco impacto sobre os investidores de longo prazo. Na verdade, os especialistas aconselham os investidores de compra e manutenção a ignorar este dia. Eles argumentam que a maioria das flutuações será reequilibrada depois de uma semana ou mais, e que ser pego pela empolgação do dia de negociação pode levar a decisões imprudentes.
Muitos especialistas também argumentam que este dia está se tornando menos dramático do que o nome indica, por vários motivos. A primeira é que o setor vem tomando providências para minimizar o caos que se segue, inclusive estendendo os vencimentos dos contratos para que tenham alguma queda no início do mês. Os negociantes experientes também estão fazendo acordos antes do término de um contrato, minimizando o volume embaralhado no dia triplo de feitiço.
Outra razão para o dia triplo das bruxas, também chamado de “Sexta-feira louca”, está se tornando menos significativo é que o final do trimestre agora se tornou um dia quádruplo das bruxas. Isso ocorre porque os futuros de ações individuais – pacotes de um tipo de ação, com os comerciantes apostando em seu valor futuro – também expiram na terceira sexta-feira do terceiro mês. Esta quarta opção foi introduzida no mercado comercial americano em 2002.