A volatilidade da taxa de câmbio refere-se à tendência das moedas estrangeiras se valorizarem ou se desvalorizarem, afetando assim a lucratividade das negociações de câmbio. A volatilidade é a medida do valor em que essas taxas mudam e a frequência dessas mudanças. Existem muitas circunstâncias em que a volatilidade da taxa de câmbio entra em jogo, incluindo negociações comerciais entre partes em dois países diferentes e investimentos internacionais. Embora seja difícil evitar essa volatilidade em tais circunstâncias, o uso de futuros para travar as taxas de câmbio pode mitigar os efeitos da mudança de preço.
A volatilidade pode ocorrer em qualquer título cujo valor aumenta ou diminui. O termo é mais frequentemente usado em conjunto com o mercado de ações, mas as moedas estrangeiras também podem ser voláteis. Quando as taxas de câmbio são flutuantes, em oposição às taxas de câmbio fixas, é provável que seu valor suba e desça dependendo da força das economias envolvidas. Como resultado, a volatilidade é algo que afeta qualquer empreendimento comercial envolvendo dois países diferentes.
Para um exemplo de volatilidade da taxa de câmbio em ação, imagine que uma empresa em um país decide fazer uma compra de um fornecedor em outro país. Eles concordam com um preço, embora a transação comercial real só ocorra dentro de seis meses. Nos seis meses que se passam, a moeda do país do fornecedor se valoriza significativamente. Quando a empresa compradora converte sua própria moeda em moeda estrangeira para adquirir a quantia especificada no contrato, ela terá que gastar mais de seu dinheiro para fazê-lo.
Nesse exemplo, a volatilidade da taxa de câmbio afetou a empresa compradora e talvez sua capacidade de lucrar com os suprimentos adquiridos. Mas essa volatilidade também pode afetar os investidores que tentam tirar vantagem dos mercados estrangeiros. Um investidor americano que coloque seu dinheiro em um mercado estrangeiro para aproveitar as vantagens de taxas de juros favoráveis no outro país pode perder se a moeda estrangeira se desvalorizar ou se a moeda americana se valorizar durante o prazo do investimento.
Existem maneiras de se proteger contra a volatilidade da taxa de câmbio, mas a maioria desses métodos tem suas desvantagens. Em negociações comerciais estrangeiras, uma das partes poderia converter imediatamente seu dinheiro para a moeda estrangeira antes de qualquer possível volatilidade da taxa. Mas isso amarraria esse dinheiro e evitaria que fosse usado para oportunidades domésticas. Os contratos futuros que bloqueiam as taxas de câmbio podem evitar a volatilidade, mas também impediria que uma das partes no contrato se beneficiasse se as taxas mudassem em seu favor.