Une limite de verrouillage est une situation associée aux prix d’un contrat à terme. Lorsque ce type de limite a lieu, le prix de négociation actuel du contrat atteint un niveau égal au prix limite actuellement reconnu par la bourse dans laquelle le contrat est négocié. Une fois qu’une limite de verrouillage a été identifiée, l’activité de négociation au sein de cet échange exclura toute offre supérieure ou inférieure à cette limite de verrouillage associée à ce contrat à terme.
La clé de la création d’une situation de limite de verrouillage est le prix limite qui est déterminé par l’échange. La plupart des bourses utiliseront plusieurs critères pour fixer ce type de prix prédéterminé, y compris la stabilité financière de l’entité sous-jacente qui émet le contrat. L’établissement d’un prix limite est en fait à l’avantage des investisseurs, car il permet de minimiser le montant de la perte que les investisseurs peuvent subir sur les contrats à terme.
En règle générale, une limite de verrouillage n’est imposée que pour un seul jour de bourse. Cela signifie que si un lundi, le prix de négociation d’un contrat à terme passait juste en dessous du prix limite de la bourse à légèrement au-dessus de ce prix, il ne serait pas autorisé à redescendre en dessous de ce prix limite pour le reste de la journée. De la même manière, si le prix de négociation glissait en dessous du prix limite fixé par la bourse, tout autre ordre inférieur à ce prix limite ne serait pas exécuté pour le reste de la journée de négociation. Le fait qu’une limite de verrouillage se produise ou non le jour de bourse suivant dépend de la façon dont les prix de négociation sont comparés au prix limite associé à ce contrat à terme. Dans des situations extrêmes, une situation de limite de verrouillage peut être reconnue pendant plusieurs jours successifs, en fonction de ce qui se passe avec les tentatives de transactions de ce contrat sur chacun de ces jours.
L’un des avantages d’une limite de verrouillage est qu’elle crée un certain niveau de protection pour les investisseurs qui négocient des contrats à terme. En raison du niveau de risque associé à ce type d’investissement, le potentiel de subir des pertes est important. En établissant une sorte de prix limite, une bourse fournit aux investisseurs un outil supplémentaire à utiliser pour évaluer la viabilité de l’achat ou de la vente du contrat à terme en question, une mesure qui non seulement aide les investisseurs, mais contribue également à maintenir la négociation à la bourse dynamique. et quelque peu équilibré.