Les polices de dotation sont des contrats d’assurance-vie qui fournissent à l’assuré une prestation du vivant qui prend la forme d’un paiement en espèces. Un preneur d’assurance peut encaisser une police de dotation en remplissant et en soumettant les documents de retrait à la compagnie d’assurance qui a rédigé la police. Dans certains pays, comme les États-Unis, les assurés peuvent également encaisser une police de dotation en contractant l’agent qui a vendu le contrat.
Les polices d’assurance-vie simples offrent aux bénéficiaires du contrat un versement en espèces au décès de l’assuré. La compagnie d’assurance finance ces paiements en exigeant des assurés qu’ils paient des primes mensuelles. Les politiques de dotation fonctionnent de la même manière, sauf que les primes mensuelles sont généralement plus élevées et que certaines entreprises facturent même la prime sous la forme d’un paiement forfaitaire unique. Une partie de la prime sert à fournir des prestations d’assurance-vie, mais le reste de la prime est versé dans un compte au comptant qui verse un taux de rendement fixe ou variable. En règle générale, un preneur d’assurance peut encaisser une police de dotation à un moment précis dans le futur.
Dans certains cas, les primes des polices de dotation sont placées dans des comptes d’intérêts simples, auquel cas les fonds sont rapidement accessibles lorsque le preneur d’assurance fait une demande de retrait. Certaines compagnies d’assurance investissent les primes dans des fonds communs de placement ou des comptes de titres, auquel cas un courtier doit vendre les titres lorsque le preneur d’assurance fait la demande d’encaisser la police. Les lois sur les valeurs mobilières varient, mais dans de nombreux pays, il faut au moins trois jours pour que le vendeur reçoive le produit d’une vente de titres. Par la suite, la compagnie d’assurance doit verser le produit au preneur d’assurance afin que l’ensemble du processus de retrait puisse prendre plus d’une semaine.
Les politiques de dotation varient d’un pays à l’autre. Aux États-Unis, les assurés ne peuvent normalement encaisser une police de dotation que 10, 20 ou 30 ans après la date d’achat. De nombreuses polices de dotation au Royaume-Uni sont liées à des hypothèques et le preneur d’assurance ne peut encaisser la police que si les fonds doivent être utilisés pour rembourser un prêt immobilier. Dans certains cas, les fonds détenus dans les polices de dotation ne sont accessibles que si le preneur d’assurance engage certains types de frais médicaux ou devient invalide.
En règle générale, toute personne encaissant une police de dotation doit signer un formulaire de rétractation et indiquer la raison du retrait. Bien que les retraits ne soient généralement autorisés que dans certaines circonstances, certaines polices comprennent des dispositions permettant à l’assuré d’effectuer des retraits prématurés. Dans la plupart des cas, les retraits prématurés entraînent des frais de pénalité qui peuvent épuiser la somme forfaitaire que le preneur d’assurance reçoit. En outre, les politiques de dotation de certains pays bénéficient d’un traitement fiscal spécial, ce qui signifie que les primes augmentent avec un report d’impôt. Les assurés doivent souvent faire face à une facture fiscale importante en raison de l’encaissement d’une police.